Avis de tempête au Fonds monétaire international

26 août par Paul Jorion

CC - Flickr - Center for Global Development (CGD)

« Restructurer » sa dette Dette Dette multilatérale : Dette qui est due à la Banque mondiale, au FMI, aux banques de développement régionales comme la Banque Africaine de Développement, et à d’autres institutions multilatérales comme le Fonds Européen de Développement.
Dette privée : Emprunts contractés par des emprunteurs privés quel que soit le prêteur.
Dette publique : Ensemble des emprunts contractés par des emprunteurs publics.
, c’est déclarer à ses créanciers : « Mille pardons ! je vous dois autant mais il ne me reste que beaucoup moins, je peux vous offrir ce que j’ai en caisse mais je ne peux guère faire mieux ! » ; s’ils acceptent, la dette est dite « restructurée ».

En 2010, le Fonds monétaire international FMI
Fonds monétaire international
Le FMI a été créé en 1944 à Bretton Woods (avec la Banque mondiale, son institution jumelle). Son but était de stabiliser le système financier international en réglementant la circulation des capitaux.

À ce jour, 188 pays en sont membres (les mêmes qu’à la Banque mondiale).

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(FMI) s’est rendu complice d’un mensonge : il a affirmé, en compagnie de la Banque centrale européenne BCE
Banque centrale européenne
La Banque centrale européenne est une institution européenne basée à Francfort, créée en 1998. Les pays de la zone euro lui ont transféré leurs compétences en matières monétaires et son rôle officiel est d’assurer la stabilité des prix (lutter contre l’inflation) dans la dite zone.
Ses trois organes de décision (le conseil des gouverneurs, le directoire et le conseil général) sont tous composés de gouverneurs de banques centrales des pays membres et/ou de spécialistes « reconnus ». Ses statuts la veulent « indépendante » politiquement mais elle est directement influencée par le monde financier.
et de la Commission européenne, que la dette Dette Dette multilatérale : Dette qui est due à la Banque mondiale, au FMI, aux banques de développement régionales comme la Banque Africaine de Développement, et à d’autres institutions multilatérales comme le Fonds Européen de Développement.
Dette privée : Emprunts contractés par des emprunteurs privés quel que soit le prêteur.
Dette publique : Ensemble des emprunts contractés par des emprunteurs publics.
souveraine de la Grèce était soutenable et, sur la foi de ce mirage, a prêté à celle-ci plus de vingt fois ce qu’autorisaient les quotas, plutôt que d’encourager les Grecs à restructurer leur dette et les aider à prendre un nouveau départ sur une base financière assainie.

Ce qui a conduit le FMI à ce mensonge, c’est la conviction qu’il n’y avait d’autre choix que d’y souscrire : que le risque systémique, le risque d’effondrement du système financier dans son ensemble, était trop élevé.

Aux yeux du Bureau indépendant d’évaluation du FMI, dans un rapport publié ce 8 juillet, intitulé The IMF and the crises in Greece, Ireland and Portugal, il s’agit pour l’institution d’une infraction impardonnable à ses principes fondamentaux.

Pour ce qui touche à la Grèce seule, le FMI avait déjà reconnu la faute commise en 2010 dans son Rapport par nation N° 13/156 de juin 2013 et le rapport le plus récent, celui du Bureau d’évaluation, n’apporte aucun élément nouveau, à cette différence près que le rapport régional officiel de 2013 attribuait les errements du FMI aux pressions qu’aurait exercé sur lui la Commission européenne, accusée d’amateurisme, d’incompétence et d’avoir identifié ses intérêts à ceux seuls des deux poids lourds de la zone euro : l’Allemagne et la France, alors que le rapport du Bureau d’évaluation de juillet attribue la responsabilité de la lourde faute à des dissensions internes au sein des instances dirigeantes du FMI, une différence qui n’est pas mince !

Au moment de la parution du rapport de 2013 incriminant la Commission européenne, Olli Rehn, à l’époque Commissaire européen aux affaires économiques et monétaires avait déclaré : « Je n’ai pas le souvenir que Dominique Strauss-Kahn ait appelé de ses vœux en début de période une restructuration de la dette grecque, je me souviens distinctement par contre que Christine Lagarde y était opposée ».

L’époque qu’évoquait Olli Rehn, c’était l’année 2010 : Strauss-Kahn était alors à la tête du FMI, tandis que Lagarde était Ministre française de l’économie, des finances et de l’emploi. En 2013, tout comme encore aujourd’hui dans un second mandat, c’était Lagarde elle-même qui était à la tête du FMI.

Or le rapport le plus récent, celui du Bureau d’évaluation du FMI, entérine à demi-mot les accusations de l’ancien commissaire européen : les infractions de l’institution à ses propres principes ont été commises sous ses deux plus récents directeurs généraux : Strauss-Kahn et Lagarde.

Quelles conséquences ont eu les infractions commises ? Que les sommes dégagées par le FMI pour soulager en principe la Grèce ont permis en réalité de sauver les banques allemandes et françaises créancières de la Grèce pour des sommes d’un montant considérable puisque, selon la Banque des règlements internationaux, le bilan des banques allemandes était grevé au 1er octobre 2010 de dette publique grecque à hauteur de 19,2 milliards d’euros et celui des banques françaises à hauteur de 14,4 milliards et, secteur commercial et public confondus, de 50,6 milliards d’euros pour l’Allemagne, et de 67 milliards pour la France, un montant total représentant 58,1% de la dette souveraine grecque à l’époque. La Grèce une fois « sauvée », sa dette s’est retrouvée essentiellement détenue par la Banque centrale Banque centrale La banque centrale d’un pays gère la politique monétaire et détient le monopole de l’émission de la monnaie nationale. C’est auprès d’elle que les banques commerciales sont contraintes de s’approvisionner en monnaie, selon un prix d’approvisionnement déterminé par les taux directeurs de la banque centrale. européenne, autrement dit par le contribuable de la zone euro, le citoyen grec n’ayant bénéficié en rien non plus d’une opération qui n’aura été qu’au bénéfice exclusif des banques.

Ce sont M. Strauss-Kahn et Mme Lagarde qui ont rendu ces hold-ups possibles, laisse entendre le rapport du 8 juillet du Bureau indépendant d’évaluation du FMI. La guerre fait désormais rage au sommet de cette illustre institution.