Las cifras de la deuda 2015 : Capítulo 7

Conclusión: el impacto del «sistema deuda»

19 de febrero de 2015 por Eric Toussaint , Daniel Munevar , Pierre Gottiniaux , Antonio Sanabria

El “sistema deuda Deuda Deuda multilateral La que es debida al Banco Mundial, al FMI, a los bancos de desarrollo regionales como el Banco Africano de Desarrollo y a otras organizaciones multilaterales como el Fondo Europeo de Desarrollo.
Deuda privada Préstamos contraídos por prestatarios privados sea cual sea el prestador.
Deuda pública Conjunto de préstamos contraídos por prestatarios públicos. Reescalonamiento. Modificación de los términos de una deuda, por ejemplo modificando los vencimientos o en relación al pago de lo principal y/o de los intereses.
” implica la utilización de recursos públicos para pagar a los acreedores en detrimento de la satisfacción de necesidades y derechos fundamentales de la población. Hay que señalar también que la relación entre acreedores y deudores está terriblemente desequilibrada a favor de los primeros. Un elemento común entre la crisis de la deuda externa en América Latina que estalló en 1982 y la crisis del euro a partir de 2010 es que en los dos casos, la primera reacción ha sido negar la evidencia y no hacer nada. Luego, las medidas puestas en pie se realizaron en favor de los intereses de los acreedores. Para intentar invertir el déficit público y garantizar así el pago de la deuda, son aplicadas políticas de ajuste o de austeridad, cualquiera que sea el precio a pagar por las poblaciones víctimas de la crisis.

Los acreedores, apoyados por las elites locales, exigen el reembolso de la deuda y los ajustes que permitan asegurar la prioridad de ese pago por encima de cualquier necesidad social, atacando así a los derechos más elementales de la población. Además, las medidas aplicadas se revelan contraproducentes pues no hacen sino empeorar el problema. Como resultado, la situación de endeudamiento excesivo se vuelve estructural.

El “sistema deuda” agrava las desigualdades.

La deuda permite a una minoría privilegiada acaparar una serie de rentas financieras que le permiten aumentar su patrimonio de forma permanente.

El CADTM plantea la necesidad de realizar auditorías de la deuda bajo control ciudadano, a fin de clarificar la parte que debe ser considerada como ilegítima y/o ilegal

En consecuencia, el estado pierde recursos necesarios para responder a las necesidades fundamentales de la población. Los más ricos acumulan riqueza, las desigualdades se amplían y el poder aumentado de algunos les permite ejercer una mayor presión sobre los poderes públicos en la elaboración de las políticas. El aumento de la deuda y la concentración de ésta en pocas manos, engendra una redistribución de las rentas hacia los miembros más ricos de la sociedad, lo que a su vez es simultáneamente causa y consecuencia de una mayor explotación de la mano de obra y de los recursos naturales.

Frente a eso, el CADTM, junto a otras organizaciones, plantea la necesidad de realizar auditorías de la deuda bajo control ciudadano, a fin de clarificar su origen y determinar la parte que debe ser considerada como ilegítima y/o ilegal a fin de anularla.

Sin embargo, es el “sistema deuda” en su conjunto lo que el CADTM pretende denunciar. Son, en efecto, los mismos mecanismos de dominación y de explotación los que rigen deudas públicas y deudas individuales ilegítimas, esclavizando respectivamente a los pueblos en tanto que sujeto colectivo y a los individuos de las clases populares (campesinos endeudados, familias expulsadas de su vivienda por los bancos, mujeres acorraladas por el sistema del microcrédito en el Sur, estudiantes sobreendeudados…).

La lucha contra el “sistema deuda” en su globalidad se inscribe en la lucha mucho más amplia por un mundo liberado de todas las formas de opresión y de explotación.

Por supuesto, la anulación de todas las deudas ilegítimas debe ser complementaria a otras medidas: socialización del sector bancario y de seguros con el fin de transformarlo en servicio público, reforma radical del sistema de impuestos en favor de la gran mayoría de la población, expropiación del sector energético y transformación en servicio público, reducción radical del tiempo de trabajo combinado a contrataciones de personal, así como al aumento de los salarios y los subsidios sociales, mejora y extensión de los servicios públicos, mejora de los sistemas de jubilación por reparto, realización efectiva de la igualdad hombres/mujeres, reformas políticas radicales pasando por procesos constituyentes… Se trata de inscribir esas medidas en un amplio plan de transición social, ecológica y política, con el objetivo de salir del devastador sistema capitalista. La lucha contra el “sistema deuda” en su globalidad, más necesaria que nunca, en el Sur y en el Norte del planeta, se inscribe en la lucha mucho más amplia por un mundo liberado de todas las formas de opresión y de explotación.

FINAL


Siglas y acrónimos

AOD Ayuda oficial al desarrollo
AOD
Se denomina ayuda pública al desarrollo a las donaciones y préstamos concedidos en condiciones financieras privilegiadas, acordados por organismos públicos de los países industrializados. Es suficiente entonces que un préstamo sea otorgado a una tasa inferior a la del mercado (préstamo concesivo) para que sea considerado una ayuda, aunque luego el país beneficiado devuelva hasta el último céntimo. Los préstamos bilaterales condicionados (que obligan al país beneficiario a comprar productos o servicios al país prestamista) y la mayor parte de las deducciones de la deuda también son parte de la AOD.

Aparte de la ayuda alimentaria, se puede distinguir tres tipos de utilización de los fondos así distribuidos: el desarrollo rural, las infraestructuras y la ayuda fuera de proyecto (financiación de déficit presupuestario o de la balanza de pagos). Es este último destino el que más aumenta. Esta ayuda está «condicionada» a la reducción del déficit público, las privatizaciones, la buena conducta ecológica, la atención a los más pobres, la democratización, etc. Todas estas condiciones son definidas por los principales gobiernos del Norte y la pareja Banco Mundial/FMI. Esta ayuda pasa por tres canales: la ayuda multilateral, la ayuda bilateral y las ONG.
: Ayuda Oficial al Desarrollo
ATTAC: Asociación para la Tasación de las Transacciones financieras y la Acción Acción Título mobiliario emitido por una sociedad de acciones. Este título representa una fracción del capital social. En particular otorga a su titular (el accionista) el derecho a percibir una parte de los beneficios distribuidos (el dividendo) y de participar en las asambleas generales de la empresa. Ciudadana.
BCE BCE
Banco central europeo
El Banco Central Europeo es una institución radicada en Fráncfort, creada en 1998. Los países de la zona euro* le transfirieron sus competencias en materia monetaria y su funcióin oficial es el de asegurar la estabilidad de precios (luchar contra la inflación) en dicha zona. Sus tres órganos de decisión (El Consejo de Gobierno, el Comité Ejecutivo y el Consejo General) están compuestos por los gobernadores de los bancos centrales* de los países miembros y/o de “reconocidos” especialistas. Sus estatutos le hacen “independiente” políticamente pero está directamente influenciado por el mundo financiero.
: Banco Central Banco central Entidad que, en un Estado, se encarga generalmente de la emisión de billetes de banco y del control del volumen de moneda y crédito. En España es el Banco de España quien asume dicho rol, bajo el control del Banco Central Europeo (BCE, ver más abajo).

El Banco Central de un país gestiona la política monetaria y tiene el monopolio de la emisión de la moneda nacional. Proporciona moneda a los bancos comerciales a un precio determinado por las tasas directoras, que son fijadas por el proprio banco.
Europeo
BM: Banco Mundial Banco mundial Creado en 1944 en Bretton Woods en el marco del nuevo sistema monetario internacional, el Banco posee un capital aportado por los países miembros (183 miembros el año 2001) a los cuales da préstamos en el mercado internacional de capitales. El Banco financia proyectos sectoriales, públicos o privados, con destino a los países del Tercer Mundo y a los países antes llamados socialistas. Se compone de las siguientes tres filiales.

Mas...

BPI BPI
Banco de pagos interncionales
El Banco de Pagos Internacionales (Bank of International Settlements) fue fundado en 1930 para administrar las reparaciones alemanas tras la Primera Guerra Mundial. Establecido en Bale como sociedad anónima, gestiona una parte de las reservas en divisas de los bancos centrales. Su capital de 1,5 mil millones de francos oro está dividido en 600.000 acciones suscritas en su mayoría por los bancos centrales europeos. El resto pueden ser adquiridas por agentes privados que perciben un dividendo pero que no tienen derecho a voto. Cuenta con 56 bancos centrales asociados. Los gobiernos de los bancos centrales afiliados, principalmente del grupo de los 10, se reúnen regularmente para facilitar el intercambio de información y una cooperación estrecha. Los bancos federales de Nueva York, Canadá y Japón envían regularmente observadores. Este banco juega un rol importante en la recolección de estadísticas relativas a las operaciones bancarias internacionales que publica en un informe trimestral desde el inicio de los años ’80. El BPI se encarga de administrar los riesgos financieros ligados a la liberalización de los mercados financieros. Es también asimismo un banco que hace operaciones: recibe, principalmente de los bancos centrales, depósitos en oro y divisas y coloca estas divisas en los mercados; también brinda créditos a algunos bancos centrales. Existen pocos estudios sobre el BPI y fundamentalmente sobre sus relaciones con el FMI.
: Banco de Pagos Internacionales
CAC: Colectivo para una auditoria ciudadana de la deuda pública en Francia.
CAC 40: Cotización asistida continuamente (índice de las 40 mayores sociedades cotizadas en la Bolsa Bolsa Lugar de encuentro de la oferta y demanda de valores mobiliarios que ya fueron emitidos en el mercado financiero primario. La bolsa es por tanto el mercado de ocasión de títulos mobiliarios; también llamado mercado secundario. de París)
CADTM: Comité para la anulación de la deuda del tercer mundo
CEPAL: Comisión económica para América Latina y el Caribe
UNCTAD: Siglas de la Conferencia de las Naciones Unidas para el comercio y desarrollo.
CETIM: Centro Europa - Tercer Mundo (Ginebra, Suiza).
CIADI CIADI Con el fin de resolver eventuales litigios que puedan darse entre Estados e inversionistas extranjeros, se creó en 1965, en el marco del Banco Mundial, el Centro Internacional de Arreglo de Disputas entre Inversionista Extranjero y Estado, (conocido por sus siglas en español CIADI, o ICSID en inglés), mediante la Convención de Washington: esta Convención establece un mecanismo arbitral en el marco del Banco Mundial, para resolver este tipo de disputas.

Más
: Centro Internacional para el Arreglo de Diferencias relativas a la Inversión (grupo Banco Mundial).
FAO: Food and Agricultura Organisation, Organización de las Naciones Unidas para la alimentación y la agricultura.
FMI FMI
Fondo monetario internacional
El FMI nace, el mismo día que la Banca mundial, con la firma de los acuerdos de Bretton Woods. En su origen el rol del FMI era defender el nuevo sistema de cambios fijos instaurado.

A la finalisación de estos acuerdos (1971), el FMI es mantenido y se transforma paulatinamente en el gendarme y el bombero del capitalismo mundialisado : gendarme cuando impone los programas de ajuste estructural ; bombero cuando interviene financiaramente para sostener los países tocados por una crisis financiera.

Su modo de decisión es el mismo que el del Banco mundial y se basa sobre una repartición del derecho de voto en proporción a los aportes de cotisación de los países miembros. Estatutariamente es necesario el 85% de los votos para modificar la Carta del FMI (los EE.UU. poseen una minoria de bloqueo dado a que posees el 16,75 % de voces). Cinco países dominan : Los EE.UU. (16,75 %), el Japon ( 6,23 %), la Alemania (5,81%), Francia (4,29 %), y Gran Bretaña (4,29%). Los otros 177 Estados miembros estan divididos en grupos dirigidos, cada vez, por un país. El grupo más importante (6,57%) esta dirigido por Belgica. El grupo menos importante (1,55% de voces) precidido por el Gabon (países africanos).

Su capital está compuesto del aporte en divisas fuertes (y en monedas locales) de los países miembros. En función de este aporte, cada miembro se ve favorecido con Derechos Especiales de Giro (DEG) que son de hecho activos monetarios intercambiables libre e inmediatamente contra divisas de un tercer país. El uso de estos DEG corresponde a una política llamada de estabilización a corto plazo de la economía, destinada a reducir el déficit presupuestario de los países y a limitar el crecimiento de la masa monetaria. Esta estabilización constituye frecuentemente la primera fase de intervención del FMI en los países endeudados. Pero el FMI considera que en adelante es tarea suya (tras el primer choque petrolero de 1974-1975) actuar sobre la base productiva de las economías del Tercer Mundo reestructurando sus sectores internos; se trata de una política de ajuste a más largo plazo de la economía. Lo mismo sucede con los países llamados en transición hacia una economía de mercado. (Norel y Saint-Alary, 1992, p. 83).

Sitio web : https://www.imf.org
: Fondo Monetario Internacional.
G7 G7 Alemania, Canadá, EE.UU., Francia, Gran Bretaña, Italia, Japón. Se reúnen anualmente los siete jefes de Estado, generalmente a fines de mayo o principios de julio. El G7 se reunió por primera vez en 1975 a iniciativa del presidente francés, Valery Giscard d’Estaing. : Grupo de los siete países más industrializados (Alemania, Canadá, Estados Unidos, Francia, Reino Unido, Italia y Japón).
ICAN: International Citizen debt Audit Network, Red Internacional de la auditoría ciudadana.
IDH Indicador de desarrollo humano
IDH
Útil de medida, utilizado por las Naciones Unidas para estimar el grado de desarrollo de un país teniendo en cuenta el ingreso por habitante, el nivel de educación y la esperanza de vida media de su población.
: Índice de Desarrollo Humano
IFI: Instituciones Financieras Internacionales.
IVA: Impuesto al Valor Añadido.
OCDE Organización de Cooperacion y Desarrollo Economicos
OCDE
Creada en 1.960 y con sede en el Château de la Muette en París, la OCDE agrupaba en el 2.002 los quince miembros de la Unión Europea más Suiza, Noruega, Islandia; en América del Norte, Estados Unidos y Canadá; en Asia-Pacífico, Japón, Australia y Nueva Zelanda. Entre 1.994 y 1.996, ingresaron tres países del Tercer Mundo: Turquía, candidata a entrar también a la Unión Europea; México, que con sus dos vecinos del Norte forma el ALCNA o NAFTA; Corea del Sur. Desde 1995 se han sumado tres países del ex bloque soviético: la República Checa, Polonia y Hungría. En el año 2.000, la República Eslovaca constituyó el miembro número treinta.
Lista de los países miembros de la OCDE por orden alfabético: Alemania, Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Corea del Sur, Dinamarca, España, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Grecia, Hungría, Irlanda, Italia, Japón, Luxemburgo, México, Noruega, Nueva Zelanda, Países Bajos, Polonia, Portugal, República Checa, República Eslovaca, Reino Unido, Suecia, Suiza, Turquía.
Sitio web : http://www.oecd.org
: Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico.
OIT: Organización Internacional del Trabajo.
ONG: Organización No Gubernamental.
PAH: Plataforma de Afectados por la Hipoteca (España).
PAE: Plan de Ajuste Estructural Ajuste estructural Política económica impuesta por el FMI como condición para la concesión de nuevos préstamos o para la refinanciación de préstamos anteriores. .
PECOT: Países de Europa Central y del Este más Turquía.
PED: Países En Desarrollo.
PIB Producto interno bruto
PIB
El PIB es un índice de la riqueza total producida en un territorio dado, estimada sobre la base de la suma de los valores añadidos.
: Producto Interior Bruto.
PPA: Paridad de Poder Adquisitivo.
PPME: Países Pobres Muy Endeudados.
RDC: República Democrática del Congo.
TARP: Troubled Asset Relief Programme, Programa de rescate de activos en dificultad.
UE: Unión Europea.


Anexo: Lista de Países
Países «en desarrollo» (PED)

África subsahariana: Angola, Benín, Botsuana, Burkina Faso, Burundi, Camerún, Cabo Verde, Chad, Comoras, Congo, Costa de Marfil, Eritrea, Etiopía, Gabón, Gambia, Ghana, Guinea, Guinea-Bissau, Kenia, Lesoto, Liberia, Madagascar, Malaui, Malí, Mauricio, Mauritania, Mozambique, Namibia, Níger, Nigeria, Uganda, República Centroafricana, República Democrática del Congo (RDC), República Sudafricana, Ruanda, Santo Tomé y Príncipe, Senegal, Seychelles, Sierra Leona, Somalia, Sudán, Sudán del Sur, Suazilandia, Tanzania, Togo, Zambia, Zimbabwe.

América Latina y el Caribe: Argentina, Belice, Bolivia, Brasil, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador, Dominica, El Salvador, Granada, Guatemala, Guyana, Haití, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Santa Lucía, San Vicente y las Granadinas, Surinam, Venezuela.

Asia del este y Pacífico: Birmania (Myanmar), Camboya, China, Corea del Norte, Fiyi, Islas Marshall, Islas Salomón, Indonesia, Kiribati, Malasia, Micronesia (Estados federados de), Mongolia, Palaos, Papua-Nueva Guinea, República Democrática Popular de Laos, Samoa, Samoa americana, Tailandia, Timor-Leste, Tonga, Vanuatu, Vietnam.

Asia del sur: Afganistán, Bangladesh, Bután, India, Maldivas, Nepal, Pakistán, Sri Lanka.

Europa Central y del este más Turquía (PECOT) y Asia central: Albania, Armenia, Azerbaiyán, Bielorrusia, Bosnia-Herzegovina, Bulgaria, Croacia, Georgia, Kazajistán, Kirguistán, Kosovo |1|, Macedonia, Moldavia, Montenegro, Uzbekistán, Rumania, Serbia, Tayikistán, Turkmenistán, Turquía, Ucrania.
Oriente Medio y África del norte: Argelia, Yibuti, Egipto, Irak, Irán, Jordania, Líbano, Libia, Marruecos, Siria, Túnez, Yemen.

39 PPME (países pobres muy endeudados) en 2014-12-05

Afganistán, Benín, Bolivia, Burkina Faso, Burundi, Camerún, Chad, Comores, Congo, Costa de Marfil,, Eritrea, Etiopía, Gambia, Ghana, Guinea, Guinea-Bissau, Guyana, Haití, Honduras, Liberia, Madagascar, Malaui, Malí, Mauritania, Mozambique, Nicaragua, Níger, Uganda, República Centroafricana, República Democrática del Congo (RDC), Ruanda, Santo Tomé y-Príncipe, Senegal, Sierra Leona, Somalia, Sudán, Tanzania, Togo, Zambia.

Países «desarrollados» |2|

Alemania, Andorra, Arabia Saudí, Australia, Austria, Bahamas, Bahrein, Barbados, Bélgica, Brunei, Canadá, Chipre, Corea del Sur, Croacia, Dinamarca, Emiratos Árabes Unidos, España, Estonia, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Grecia, Guinea Ecuatorial, Hungría, Irlanda, Islandia, Israel, Italia, Japón, Kuwait, Liechtenstein, Luxemburgo, Malta, Mónaco, Noruega, Nueva Zelanda, Omán, Países Bajos, Polonia, Portugal, Catar, República Checa, Reino Unido, Singapur, Eslovaquia, Eslovenia, San Marino, Suecia, Suiza, Taiwán, Trinidad y Tobago.

Glosario

Ayuda Oficial al Desarrollo: Se llama ayuda oficial al desarrollo a las donaciones o préstamos concedidos en condiciones financieras ventajosas, otorgados por organismos públicos de países industrializados a países en desarrollo. Es suficiente que un préstamo sea consentido a un tipo inferior al de mercado (préstamo concesional) para que sea considerado como una ayuda, aunque sea pagado hasta el último céntimo por el país beneficiario. Los préstamos bilaterales ligados (que obligan a los países beneficiarios a comprar productos o servicios de los países prestatarios) y las anulaciones de deuda también forman parte de la AOD (véase recuadro punto 2.4)

Acreencia: Suma de dinero que una persona (el acreedor) tiene el derecho de exigir de otra persona (el deudor).

Activo Activo En general, el término “activo” hace referencia a un bien que posee un valor realizable o que puede generar ingresos. Por el contrario, hablamos de “pasivo”, es decir la parte del balance compuesta por los recursos de los que dispone una empresa (capital propio aportado por los socios, provisiones por riesgos y gastos, así como las deudas). : En general, el término «activo» se refiere a un bien que posee un valor realizable, o que puede generar ingresos. En caso contrario, se habla de «pasivo», es decir, un compromiso, una obligación de pago o deuda que haya adquirido un individuo, empresa o institución.

Ajuste estructural: Política económica de inspiración neoliberal impuesta por el FMI, en contrapartida a la concesión de nuevos préstamos o de una reestructuración de antiguos préstamos.

Amortización: Reembolso del capital principal sin contar los intereses.

Banco central: El banco central de un país gestiona la política monetaria y detenta el monopolio de la emisión de papel moneda. Los bancos comerciales son abastecidos de moneda por los bancos centrales según el precio determinado por sus tipos de interés Interés Cantidad pagada como remuneración de una inversión o percibida por un prestamista. El interés se calcula sobre la base de la cantidad de capital invertido o prestado, de la duración de la operación y del último tipo aplicado en ese momento. .

Banco Central Europeo (BCE): Institución con sede en Frankfurt (Alemania), creado en 1998 y responsable de la gestión de la política monetaria de la zona euro. Los países de esta área le transfirieron sus competencias en materia monetaria. Su principal función es la de garantizar la estabilidad de los precios, definida esta como una tasa de inflación Inflación Subida acumulativa del conjunto de los precios (por ejemplo, una subida del precio del petróleo, que conlleva luego un reajuste de los salarios al alza, luego la subida de otros precios, etc.). cercana pero no superior al 2 % a medio plazo. Su máxima instancia es el Consejo de Gobierno, formado por los gobernadores de los Bancos Centrales Nacionales de la zona euro y los seis miembros del Comité Ejecutivo. Este a su vez está conformado por el presidente del BCE, el vicepresidente y cuatro miembros elegidos por los ministros de economía de la zona euro. Sus estatutos fijan la independencia de la autoridad monetaria, si bien las influencias del mundo financiero son evidentes.

Banco Mundial (BM): Institución financiera internacional creada en el marco de los acuerdos de Bretton Woods (1944). Inicialmente tuvo el nombre de Banco Internacional para la Reconstrucción y el Fomento (BIRF) ya que su misión consistía en financiar las reconstrucciones de los países devastados tras la segunda guerra mundial. El Banco Mundial es en realidad un grupo de cinco instituciones: el mencionado BIRF, la Asociación Internacional de Fomento, la Corporación Financiera Internacional, el Organismo Multilateral de Garantía de Inversiones y el Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones. (Véase para este tema el punto 4.3.3; «La tela de araña del Banco Mundial»). A pesar de que su objetivo declarado sea la erradicación de la pobreza, su acción es fuertemente criticada por parte de numerosos movimientos sociales a propósito del nefasto impacto de sus políticas.

Banco de Pagos Internacionales (BPI): El BPI es una organización internacional creada en 1930, encargada de promover la cooperación monetaria y financiera internacional. Es también conocido informalmente como Banco de Basilea, al estar ubicado en la referida ciudad suiza. Entre sus funciones está la de actuar como banco para los bancos centrales. El BPI asocia a 56 bancos centrales.

Club de París: Se trata de un grupo que reúne a los principales Estados acreedores, creado en 1956 y especializado en el tratamiento de cesación de pagos de los países en desarrollo. Es un foro informal, es decir, carece de existencia legal y de estatutos, aunque mantiene una oficina permanente en París.

Deuda externa: Es la deuda contraída con un acreedor extranjero. Puede ser deuda externa pública o deuda externa privada, según sea el deudor. En general, la deuda externa está expresada en divisas fuertes (dólar, euro, libra, yen).

Deuda privada: Es la deuda contraída por particulares: entidades financieras (bancos, aseguradoras, fondos de pensión, etc.), entidades no financieras (empresas) o personas físicas.

Deuda interna: Deuda contraída por agentes públicos o privados de un país con acreedores residentes en el propio país. La deuda interna puede estar expresada en moneda local y el contrato estar sometido a la jurisdicción nacional.

Deuda pública: Conjunto de préstamos y obligaciones de pago contraídos por el conjunto de administraciones del Estado: entes locales, empresas públicas, gobiernos regionales y organismos de la seguridad social.

Deuda soberana Deuda soberana Deuda de un Estado o garantizada por un Estado. : Deuda de un Estado o garantizada por éste.

Devaluación Devaluación Modificación a la baja del tipo de cambio de una moneda frente a otras divisas. : Es la pérdida en la cotización oficial de una moneda frente a las demás. Esto sucede cuando, por diversas causas, el tipo de cambio oficial resulta insostenible para el país y ante esa sobrevaloración de su moneda, rebaja su precio frente a otras. Conviene distinguir entre devaluación y depreciación Depreciación En un régimen de tazas de cambios flotantes, una depreciación consiste en una disminución del valor de la moneda nacional en relación a otras monedas debida a una contracción de la demanda por los mercados de esta moneda nacional (o, al contrario, entre revaluación y apreciación). Cuando el precio de la moneda frente a otras no está fijado de forma oficial, sino que se deja que dependa del mercado y baja la valoración de ésta frente a otras, se denomina depreciación (o apreciación en caso contrario).

Divisa: Toda moneda extranjera a un país o área monetaria. Los intercambios entre distintas monedas se dan en los mercados de divisas.
Especulación Especulación Actividad consistente en buscar ganancias bajo la forma de plusvalía apostando por el valor futuro de los bienes y activos financieros o monetarios. La especulación genera un divorcio entre la esfera financiera y la esfera productiva. Los mercados de cambios constituyen el principal lugar de especulación. : Operación consistente en la compra o venta de un bien con el solo objetivo de su posterior venta o recompra respectivamente, tratando de obtener una ganancia con la diferencia de precios entre ambas operaciones.

EUROSTAT: Oficina de estadísticas de la Comisión Europea que recopila datos y establece criterios comunes para homogeneizar los servicios estadísticos de los países miembros de la UE. Tiene su sede en Luxemburgo.

FED FED
Reserva Federal
Oficialmente Federal Reserve System, habitualmente abreviada en Federal Reserve o Fed, es el banco central de Estados Unidos. Fue creada el 23 de diciembre de 1913 mediante el Federal Reserve Act, también llamado Owen-Glass Act, tras varias crisis bancarias y el pánico bancario de 1907.
: Término habitual para referirse a la Reserva Federal (oficialmente Federal Reserve systèm). Es el banco central de Estados Unidos. Fue creada el 23 de diciembre de 1913 por la Federal Reserve Act también llamada Owen-Glass Act, debido a varias crisis bancarias entre las cuales, el «pánico bancario» de 1907. Está constituida por una Junta de Gobernadores y doce bancos de la Reserva Federal.

Fondo Monetario Internacional (FMI): Institución financiera internacional creada en el marco de los acuerdos de Bretton Woods (1944) en paralelo al Banco Mundial. En su origen, la función del FMI era defender el nuevo sistema de cambios fijos y de garantizar la estabilidad del sistema monetario internacional. Cuando se eliminó ese sistema de cambios fijos, en 1971, el FMI se mantuvo. Como consecuencia de la crisis de la deuda de 1982, comenzó a ejercer de intermediario, junto con el BM, entre los bancos acreedores y los Estados deudores. Como parte de ese objetivo comienza a aplicar desde 1986 los planes de ajuste estructural como condición para la concesión de sus créditos Créditos Suma de dinero que una persona (el acreedor) tiene el derecho de exigir de otra persona (el deudor).

Créditos privados
Préstamos concedidos por los bancos comerciales, sea cual sea el prestatario.

Créditos públicos
Préstamos concedidos por acreedores públicos, sea cual sea el prestatario.
.

Iniciativa par los países pobres muy endeudados (PPME): Esta iniciativa, puesta en marcha en 1996 y reforzada en 1999, está destinada a aliviar la deuda de los países muy pobres y muy endeudados, con el modesto objetivo de que la deuda sea justa y sostenible.

Se desarrolla en 4 etapas particularmente exigentes y complejas:

Inflación: Es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios durante un período de tiempo. Cuando las tasas son muy elevadas, con tasas de crecimiento de tres o más dígitos, hablamos de hiperinflación. Por el contrario, cuando se produce una caída generalizada y sostenida de los precios de bienes y servicios estamos ante una situación de deflación. Si los precios crecen cada año pero cada vez menos, decimos que es una desinflación (no confundir con deflación).
La inflación tiene diversas causas efectos. Al respecto de estos últimos y en relación con la deuda beneficia a los prestatarios porque reduce el saldo que adeudan, mientras que perjudica a los acreedores precisamente porque la inflación erosiona el valor real de sus acreencias.

Liquidez: Capacidad de un activo para ser convertido en dinero en efectivo de manera inmediata y sin pérdidas significativas en su valor. Cuando una empresa tiene falta de liquidez, es decir, efectivo para efectuar pagos en un momento dado puede significar su liquidación al derivar ese problema de liquidez en otro mayor de solvencia. Estas situaciones pueden llevar también a una economía a la recesión.

Moneda fuerte: Una moneda fuerte es una divisa que funciona como reserva de valor en un mercado de cambio. Los factores que contribuyen a otorgar a una moneda el estatus de moneda fuerte son la estabilidad a largo plazo, una situación económica estable en cuanto a la inflación y el peso económico del país emisor. La principal moneda fuerte es el dólar estadounidense.

OCDE: Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico, creada en 1960 y con sede en París. Reúne a los principales países más industrializados además de algunas economías emergentes, como México, Turquía o Polonia entre otras. En el año 2014 contaba con 34 Estados miembros.

PIB: Producto Interior Bruto, también denominado en algunos lugares de América Latina Producto Interno Bruto o Producto Bruto Interno (PBI). Expresa el valor monetario de los bienes y servicios producidos en territorio durante un período de tiempo, generalmente un año. La variación del PIB entre un período y el siguiente expresa la tasa de crecimiento económico.

Plan de ajuste estructural (PAE): Los planes de ajuste estructural fueron impuestos a los países en desarrollo por el FMI, como parte de la condicionalidad de sus créditos a partir de 1986 para los países afectados por crisis de deuda. Si bien los PAE surgieron en el Banco Mundial antes de estallar la crisis en 1982, la deuda sirvió en ese momento de palanca para imponer políticas favorables a los acreedores así como a las multinacionales del Norte y a los poseedores de capitales nacionales y extranjeros. Los PAE contribuyeron a un enorme agravamiento de la pobreza en los países que los pusieron en marcha (véase p. 7 «¿En qué consiste ese ajuste?»

Reserva en divisas: Son los depósitos de monedas extranjeras (además de oro) bajo control de las autoridades monetarias. Sirve como indicador de la liquidez internacional de un país, es decir, de su capacidad para hacer frente a posibles problemas en la balanza de pagos Balanza de pagos La balanza de pagos corrientes de un país es el resultado de sus transacciones comerciales (es decir, de los bienes y servicios importados y exportados) y de sus intercambios de ingresos financieras con el extranjero. En claro, la balanza de pagos mide la posición financiera de un país en relación al resto del mundo. Un país que dispone de un excedente de sus pagos corrientes es un país prestamista respecto al resto del mundo. Inversamente, si la balanza de un país es deficitaria, ese país deberá dirigirse a los prestamistas internacionales a fin de pedir prestado para sus necesidades de financiación. y de la capacidad de su economía para mantener estable la cotización de la moneda local frente a otras.

Reestructuración de una deuda: Variación de las condiciones de una deuda que implique modificaciones en los plazos de vencimiento, en los tipos de interés y/o reducciones en el valor del principal. El objetivo es, en general, dar oxígeno al país en dificultades suavizando de diversas maneras las condiciones de pago.

Servicio de la deuda Servicio de la deuda Suma de la amortización más los intereses del capital prestado. : La suma de los intereses y del capital principal reembolsados durante un período determinado.

Stock de la deuda : Monto total de deuda acumulada.

Tipo de interés: Es el pago por encima de valor estipulado de una deuda percibido por el prestamista. Cuando A presta dinero a B, B le paga el monto prestado por A (el capital principal) más una suma suplementaria llamada «interés», con el fin de incitar a A para que efectúe esa operación financiera. Una tasa de interés más o menos alta dependerá entre otras razones del riesgo percibido por el prestamista. El tipo de interés nominal es el tipo al que el empréstito es contratado. El tipo de interés real es el tipo nominal menos la tasa de inflación.

Transferencia neta sobre la deuda Transferencia neta sobre la deuda Se denomina transferencia neta de la deuda la diferencia entre el servicio de la deuda (reembolsos anuales -intereses más principal- a los países industrializados) y las sumas recibidas como donaciones y nuevos préstamos en el mismo período.

Esta transferencia neta es positiva cuando el país o el continente en cuestión recibe más de lo que reembolsa a título de la deuda. Es negativa si las sumas desembolsadas son superiores a la sumas que ingresan al país.
Transferencia financiera neta. Se llama transferencia financiera neta a los ingresos de caja brutos (préstamos) realizados anualmente por los acreedores, menos el servicio de la deuda (pagado anualmente, intereses más principal, a los países industrializados). La transferencia financiera neta se llama positiva cuando el país o el continente implicado reciben más en préstamos de lo que pagan. Es negativo si las sumas reembolsadas son superiores a las sumas prestadas a los países o al continente en cuestión.
: Es la diferencia entre el monto recibido por los préstamos y el total de los pagos (capital más intereses) durante un mismo período. Para un determinado país esa transferencia neta es positiva si recibió más dinero en préstamo que lo que tuvo que reembolsar en capital más intereses por la deuda generada por esos préstamos. Y es negativa si las sumas pagadas a los acreedores son superiores a las sumas que entran al país como préstamos.

Troika Troika Troika : el Fondo Monetario Internacional, la Comisión Europea y el Banco Central Europeo : En el marco de la crisis europea, la Troika es el nombre no oficial para denominar al grupo formado por tres instituciones: la Comisión Europea (CE), el Banco Central Europeo (BCE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). La función de la Troika es conceder créditos para los países de la eurozona en dificultades, así como garantizar su seguimiento, supervisando que se cumplen las medidas de ajuste impuestas como condición para conceder esos créditos. En la práctica, las políticas impuestas por la Troika no permiten a los países superar sus dificultades económicas, sino todo lo contrario.


Sobre los autores:

Pierre Gottiniaux es el encargado de comunicación en el CADTM Bélgica.

Daniel Munevar es economista, miembro de la coordinación del CADTM para América Latina (CADTM-AYNA).

Antonio Sanabria es economista en el CADTM Bélgica y miembro del Consejo Científico de ATTAC España.

Éric Toussaint es doctor en Ciencias Políticas, portavoz del CADTM Internacional y miembro del Consejo Científico de ATTAC Francia.


Agradecimientos:

Los autores agradecen a Louise Abellard, Olivier Bonfond y Christine Vanden Daelen por sus contribuciones, así como a Cécile Lamarque y Anouk Renaud por las revisiones.

Algunos textos y tablas de esta publicación fueron redactados en castellano. Los autores agradecen a Virginie de Romanet, Julie Marsault y Hélène Tagand por la traducción al francés de esos documentos.

Los autores agradecen especialmente a Maud Bailly que tuvo un papel esencial en la elaboración final de esta publicación en francés, tanto en la mejora del texto como en la revisión de la maqueta.

Tablas, gráficos y compaginación y grafismo. Pierre Gottiniaux

Les chiffres de la dette 2015 están bajo licencia CC-BY-NC : Creative Commons
Algunos derechos reservados: Autoría y no está permitido su uso comercial


Si queréis profundizar sobre el tema:

- Damien Millet y Éric Toussaint, 60 Preguntas / 60 Respuestas sobre la deuda, el FMI y el Banco Mundial, Icaria editorial, Barcelona, 2009

- Éric Toussaint, Banco Mundial, el golpe de Estado permanente. La agenda oculta del Consenso de Washington, El Viejo Topo, Mataró (Barcelona), 2007.

- ATTAC/AITEC/CADTM (obra colectiva) FMI, les peuples entrent en résistance, coedición CADTM-Syllepse-Cetim, 2000 (agotado), disponible en licencia libre en http://www.cetim.ch/fr/documents/PAS-texte.pdf.

- Éric Toussaint, Bancocracia, Icaria editorial, Barcelona, 2014.


Notas

|1| Kosovo no ha sido reconocido como país independiente por algunos países, aunque sí por Estados Unidos.

|2| Estos grupos de países son modificados periódicamente por el Banco Mundial. Los criterios adoptados para definir cuándo un país es desarrollado son por lo menos cuestionables: la presencia de Guinea Ecuatorial es el ejemplo más ilustrativo. Hay otros casos de países integrantes de la categoría de países desarrollados que también requieren muchas matizaciones: Corea del Sur, República Checa, Estonia, Trinidad y Tobago. No obstante, el CADTM toma esta convención con el fin de que sus cálculos tengan la misma base que los del Banco Mundial.

Autor

Eric Toussaint

es maître de conférence en la Universidad de Lieja, es el portavoz de CADTM Internacional y es miembro del Consejo Científico de ATTAC Francia. Es autor de diversos libros, entre ellos: Bancocracia Icaria Editorial, Barcelona 2015,, Procès d’un homme exemplaire, Ediciones Al Dante, Marsella, 2013; Una mirada al retrovisor: el neoliberalismo desde sus orígenes hasta la actualidad, Icaria, 2010; La Deuda o la Vida (escrito junto con Damien Millet) Icaria, Barcelona, 2011; La crisis global, El Viejo Topo, Barcelona, 2010; La bolsa o la vida: las finanzas contra los pueblos, Gakoa, 2002. Es coautor junto con Damien Millet del libro AAA, Audit, Annulation, Autre politique, Le Seuil, París, 2012. Coordinó los trabajos de la Comisión de la Verdad Sobre la Deuda, creada por la presidente del Parlamento griego. Esta comisión funcionó, con el auspicio del Parlamento, entre abril y octubre de 2015. El nuevo presidente del Parlamento griego anunció su disolución el 12 de noviembre de 2015. A pesar de ello, la comisión prosiguió sus trabajos y se constituyó legalmente como una asociación sin afán de lucro.


Autor

Daniel Munevar

es un economista post keynesiano de 30 años de Bogotá, Colombia. Desde Marzo hasta Julio de 2015 trabajó como asesor del ex ministro de Finanzas griego Yanis Varoufakis, en temas de política fiscal y sostenibilidad de la deuda. Previamente, fue asesor fiscal del Ministerio de Hacienda de Colombia y asesor especial de la Inversión Extranjera Directa para el Ministerio de Relaciones Exteriores de Ecuador. Es miembro de la Red CADTM AYNA.


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Traduccion(es)

CADTM

COMITE PARA LA ABOLICION DE LA DEUDAS ILEGITIMAS

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