Comité pour l'abolition des dettes illégitimes

Quelles sont les principales conséquences de la crise de 2008 pour les pays du Tiers Monde ?

Cette crise a évidemment un impact direct, mécanique, sur le niveau de la dette Dette Dette multilatérale : Dette qui est due à la Banque mondiale, au FMI, aux banques de développement régionales comme la Banque africaine de développement, et à d’autres institutions multilatérales comme le Fonds européen de développement.
Dette privée : Emprunts contractés par des emprunteurs privés quel que soit le prêteur.
Dette publique : Ensemble des emprunts contractés par des emprunteurs publics. des pays du Sud. En effet, le niveau des réserves de change dans lesquelles ils puisent pour rembourser leur dette externe a drastiquement diminué ces deux dernières années. Et comme les revenus qu’ils tiraient de leurs exportations ont également chuté, de nombreux pays en développement (PED) risquent de rencontrer de grands problèmes de remboursement dans les mois et les années qui viennent. Il faut également préciser que le coût du remboursement de la dette a connu une forte hausse depuis juillet 2008. Et cela pour deux raisons : l’augmentation des primes de risque payées par les PED pour emprunter sur les marchés financiers Marchés financiers
Marché financier Marché des capitaux à long terme. Il comprend un marché primaire, celui des émissions et un marché secondaire, celui de la revente. À côté des marchés réglementés, on trouve les marchés de gré à gré qui ne sont pas tenus de satisfaire à des conditions minimales. internationaux ont fortement augmenté et l’appréciation du dollars, monnaie avec laquelle ils remboursent leurs dettes. En plus, il est forte probable que la dette publique augmente en raison de la reprise par les États des dettes du secteur privé, comme cela s’est fait dans de nombreux pays industrialisés comme la Belgique. D’autres acteurs ont récemment encore aggravé la situation d’endettement des PED. C’est le cas notamment des pays comme la Chine ou le Brésil qui accordent certains prêts léonins aux autres PED. Enfin, cette crise de la dette en gestation est une aubaine pour les fonds vautours Fonds vautour
Fonds vautours Fonds d’investissement qui achètent sur le marché secondaire (la brocante de la dette) des titres de dette de pays qui connaissent des difficultés financières. Ils les obtiennent à un montant très inférieur à leur valeur nominale, en les achetant à d’autres investisseurs qui préfèrent s’en débarrasser à moindre coût, quitte à essuyer une perte, de peur que le pays en question se place en défaut de paiement. Les fonds vautours réclament ensuite le paiement intégral de la dette qu’ils viennent d’acquérir, allant jusqu’à attaquer le pays débiteur devant des tribunaux qui privilégient les intérêts des investisseurs, typiquement les tribunaux américains et britanniques.  : ces fonds d’investissement Fonds d’investissement Les fonds d’investissement (private equity) ont pour objectif d’investir dans des sociétés qu’ils ont sélectionnées selon certains critères. Ils sont le plus souvent spécialisés suivant l’objectif de leur intervention : fonds de capital-risque, fonds de capital développement, fonds de LBO (voir infra) qui correspondent à des stades différents de maturité de l’entreprise. privés rachètent à très bas prix des dettes de PED à leur indu pour ensuite les contraindre par voie judiciaire à les rembourser au prix fort, c’est-à-dire le montant initial des dettes, augmenté d’intérêts, de pénalités de retard et de divers frais de justice. Tous les ingrédients sont donc réunis pour qu’éclate une nouvelle crise de la dette, semblable à celle de 1982. Cela ne fait aucun doute.

Les institutions financières internationales, par contre, en sortent plutôt renforcées ?

Oui, c’est exact. Au début des années 2000, la Banque mondiale Banque mondiale
BM La Banque mondiale regroupe deux organisations, la BIRD (Banque internationale pour la reconstruction et le développement) et l’AID (Association internationale de développement). La Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) a été créée en juillet 1944 à Bretton Woods (États-Unis), à l’initiative de 45 pays réunis pour la première Conférence monétaire et financière des Nations unies.

En 2022, 189 pays en sont membres.

Cliquez pour plus de détails. et le Fons monétaire international (FMI FMI
Fonds monétaire international Le FMI a été créé en 1944 à Bretton Woods (avec la Banque mondiale, son institution jumelle). Son but était de stabiliser le système financier international en réglementant la circulation des capitaux.

À ce jour, 190 pays en sont membres (les mêmes qu’à la Banque mondiale).

Cliquez pour plus de détails. ) étaient confrontés à une grave crise de légitimité, ainsi qu’à des difficultés financières et à une perte d’influence. Des voix s’élevaient, un peu partout à travers le monde, pour réclamer une réforme de son fonctionnement, jugé non démocratique. De plus, entre 2004 et 2008, la hausse importante du prix des produits de base a accru les réserves de change des pays en développement. Plusieurs pays du Sud, comme le Brésil, l’Argentine, la Turquie ou l’Indonésie, les ont utilisées pour rembourser de manière anticipée la Banque mondiale et le FMI afin de reconquérir une certaine autonomie. Ce qui n’a pas été sans conséquence sur le financement du FMI lui-même, car un remboursement anticipé implique pour lui un gros manque à gagner. Mais à partir de 2008, l’aggravation de la crise économique mondiale a radicalement modifié la situation. Le FMI a été remis sur le devant de la scène pour apporter des liquidités Liquidité
Liquidités Capitaux dont une économie ou une entreprise peut disposer à un instant T. Un manque de liquidités peut conduire une entreprise à la liquidation et une économie à la récession. aux PED qui en manquaient et a vu, en avril 2009, ses moyens tripler par le G20 G20 Le G20 est une structure informelle créée par le G7 (Allemagne, Canada, États-Unis, France, Italie, Japon, Royaume-Uni) à la fin des années 1990 et réactivée par lui en 2008 en pleine crise financière dans le Nord. Les membres du G20 sont : Afrique du Sud, Allemagne, Arabie saoudite, Argentine, Australie, Brésil, Canada, Chine, Corée du Sud, États-Unis, France, Inde, Indonésie, Italie, Japon, Mexique, Royaume-Uni, Russie, Turquie, Union européenne (représentée par le pays assurant la présidence de l’UE et la Banque Centrale européenne ; la Commission européenne assiste également aux réunions). L’Espagne est devenue invitée permanente. Des institutions internationales sont également invitées aux réunions : le Fonds monétaire international, la Banque mondiale. Le Conseil de stabilité financière, la BRI et l’OCDE assistent aussi aux réunions. de Londres. Le voilà donc mandaté pour une nouvelle vie, et cela sans avoir eu à changer de stratégie.

Qu’entendez-vous par là ?

Je veux dire par là que le fond idéologique n’a pas changé : la logique de l’ajustement structurel, imposée au lendemain de la crise de la dette de 1982 (voir encadré) et teintée aujourd’hui de « bonne gouvernance », est toujours en place depuis l’avènement de la crise économique mondiale, tant dans les pays du Sud que dans ceux de l’Est. L’objectif étant d’imposer aux pays endettés des réformes antisociales et des politiques de libéralisation économique bénéficiant principalement aux sociétés transnationales, avec la complicité des élites dirigeantes de ces pays. Alors que l’année 2010 est censée célébrer le cinquantenaire des indépendances des pays africains, le néo-colonialisme perdure et le mécanisme de la dette en est un élément majeur, puisque les politiques dictées par les bailleurs de fonds occidentaux nient le droit de ces États, indépendants en droit, d’être souverains économiquement et politiquement.

Recueilli par Pascal ANDRÉ

Petit lexique - Réserves de change  : liquidités internationales détenues par les Banques centrales qui leur permettent d’intervenir sur le marché des changes Marché des changes Marché sur lequel s’échangent et sont cotées les devises. et des financer les échanges internationaux.   Dette externe  : l’ensemble des dettes qui sont dues par un pays, État, entreprises et particuliers compris, à des prêteurs étrangers.   Dette interne  : l’ensemble des créances Créances Créances : Somme d’argent qu’une personne (le créancier) a le droit d’exiger d’une autre personne (le débiteur). détenues par les agents économiques résidents d’un État souverain sur cet État.   Léonin  : qui est très inégal, très défavorable, très dur pour une des deux parties qui contractent un arrangement, un traité et qui s’en trouve gravement lésée.

Interview parue dans le journal Dimanche Express du 22 aout 2010