Paraguay. Deuda externa: el negocio del siglo

17 de junio de 2006 por Nemesio Barreto Monzón


¿Quién se quedó con la diferencia?

Conforme a un estudio realizado en base a los datos disponibles, la deuda Deuda Deuda multilateral La que es debida al Banco Mundial, al FMI, a los bancos de desarrollo regionales como el Banco Africano de Desarrollo y a otras organizaciones multilaterales como el Fondo Europeo de Desarrollo.
Deuda privada Préstamos contraídos por prestatarios privados sea cual sea el prestador.
Deuda pública Conjunto de préstamos contraídos por prestatarios públicos. Reescalonamiento. Modificación de los términos de una deuda, por ejemplo modificando los vencimientos o en relación al pago de lo principal y/o de los intereses.
externa pública fue abultada en 659 millones de dólares en 1989. Si se hace el cálculo de capitalización, aplicando al monto de US$ 659 millones la tasa de interés Interés Cantidad pagada como remuneración de una inversión o percibida por un prestamista. El interés se calcula sobre la base de la cantidad de capital invertido o prestado, de la duración de la operación y del último tipo aplicado en ese momento. diaria de 0,1167, establecida en el Art. 171 del Decreto Nº 15.660/92, que reglamenta entre otros el Art. 23 de la Ley 125/91, se verá que el Estado paraguayo en una década fue privado de un lucro legítimo de 4.429.550.909 dólares americanos. Pese a ser éste un monto extraordinariamente grande, es un hecho que ha pasado desapercibido, seguramente por no estar vinculado a la crisis del sistema financiero.

Aclaraciones preliminares

Antes de hacer ninguna otra consideración, es necesario aclarar previamente dos cosas. En primer lugar, es importante señalar que por la organización administrativa y financiera del Estado, conforme a la Constitución Nacional y las Leyes de la República, los préstamos contratados deben contar necesariamente con aprobación legislativa, y de hecho, este procedimiento fue observado por la Cámara de Representantes hasta 1967, y a partir de 1968 por el Congreso Nacional. En segundo lugar, reconocer que uno de los principales obstáculos para realizar una seria investigación sobre la deuda externa pública es la poca credibilidad de los datos. En esto los organismos multilaterales de crédito no son más confiables que las fuentes nacionales.

Credibilidad de las fuentes

Banco Mundial Banco mundial Creado en 1944 en Bretton Woods en el marco del nuevo sistema monetario internacional, el Banco posee un capital aportado por los países miembros (189 miembros el año 2017) a los cuales da préstamos en el mercado internacional de capitales. El Banco financia proyectos sectoriales, públicos o privados, con destino a los países del Tercer Mundo y a los países antes llamados socialistas. Se compone de las siguientes tres filiales.

Mas...

La confiabilidad de los datos del Banco Mundial, en cuanto se refieren al Paraguay, llegó a su punto más bajo cuando en su informe de abril de 1980 consignó que los préstamos contratados por Paraguay hasta 1979 ascendían a un monto total de 1.298 millones de dólares. Sobre este punto específico debe señalarse que entre la Ley Nº 115/1952 hasta la Ley Nº 841/1980, el Estado paraguayo contrató préstamos por un monto total de 954.383.610 dólares, tal como puede verificarse en el Cuadro IX. Esto representa un error de 343,6 millones de dólares. Salvo que el Banco Mundial se refiera a los desembolsos realizados desde que se acuñó el dólar, no existe documentación alguna que pueda probar tan fantástica afirmación. El conocido analista económico Pablo Alfredo Herken, citando como fuentes sacralizadas al Fondo Monetario Internacional FMI
Fondo monetario internacional
El FMI nace, el mismo día que la Banca mundial, con la firma de los acuerdos de Bretton Woods. En su origen el rol del FMI era defender el nuevo sistema de cambios fijos instaurado.

A la finalisación de estos acuerdos (1971), el FMI es mantenido y se transforma paulatinamente en el gendarme y el bombero del capitalismo mundialisado : gendarme cuando impone los programas de ajuste estructural ; bombero cuando interviene financiaramente para sostener los países tocados por una crisis financiera.

Su modo de decisión es el mismo que el del Banco mundial y se basa sobre una repartición del derecho de voto en proporción a los aportes de cotisación de los países miembros. Estatutariamente es necesario el 85% de los votos para modificar la Carta del FMI (los EE.UU. poseen una minoria de bloqueo dado a que posees el 16,75 % de voces). Cinco países dominan : Los EE.UU. (16,75 %), el Japon ( 6,23 %), la Alemania (5,81%), Francia (4,29 %), y Gran Bretaña (4,29%). Los otros 177 Estados miembros estan divididos en grupos dirigidos, cada vez, por un país. El grupo más importante (6,57%) esta dirigido por Belgica. El grupo menos importante (1,55% de voces) precidido por el Gabon (países africanos).

Su capital está compuesto del aporte en divisas fuertes (y en monedas locales) de los países miembros. En función de este aporte, cada miembro se ve favorecido con Derechos Especiales de Giro (DEG) que son de hecho activos monetarios intercambiables libre e inmediatamente contra divisas de un tercer país. El uso de estos DEG corresponde a una política llamada de estabilización a corto plazo de la economía, destinada a reducir el déficit presupuestario de los países y a limitar el crecimiento de la masa monetaria. Esta estabilización constituye frecuentemente la primera fase de intervención del FMI en los países endeudados. Pero el FMI considera que en adelante es tarea suya (tras el primer choque petrolero de 1974-1975) actuar sobre la base productiva de las economías del Tercer Mundo reestructurando sus sectores internos; se trata de una política de ajuste a más largo plazo de la economía. Lo mismo sucede con los países llamados en transición hacia una economía de mercado. (Norel y Saint-Alary, 1992, p. 83).

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y al Banco Central Banco central Entidad que, en un Estado, se encarga generalmente de la emisión de billetes de banco y del control del volumen de moneda y crédito. En España es el Banco de España quien asume dicho rol, bajo el control del Banco Central Europeo (BCE, ver más abajo).

El Banco Central de un país gestiona la política monetaria y tiene el monopolio de la emisión de la moneda nacional. Proporciona moneda a los bancos comerciales a un precio determinado por las tasas directoras, que son fijadas por el proprio banco.
del Paraguay, llegó incluso a afirmar que hasta junio de 1983 la deuda contratada por el Estado ascendía a un monto de 2.574.2 millones de dólares, afirmación absolutamente falsa y carente de toda prueba documental (Véase: “El Paraguay y la Deuda Externa”. Varios Autores. Asunción, 1987, página 72).

Banco Interamericano de Desarrollo

La credibilidad del BID -que otorgó préstamos al Ministerio del Interior, ejercido entonces por el Dr. Edgar L. Ynsfrán- también merece atención. Por ejemplo, en los anuarios titulados “Progreso económico y social de América Latina”, de los años 1991 y 1992, se consignan datos sobre el Servicio de la Deuda Servicio de la deuda Suma de la amortización más los intereses del capital prestado. Externa del Paraguay en los que se aprecian significativas diferencias Es decir, el BID ha cometido un error de cálculo de 109,9 millones de dólares, correspondiente a un mismo período de tiempo: 1981-1988. A fin de abundar sobre la disparidad de datos existentes, basta comparar los datos del BID con los del BCP. La reproducción de algunas cifras correspondientes al período 1985-1988, pueden servir de ejemplo. En el Cuadro I puede apreciarse una diferencia de 21.900.000 dólares en concepto de pago por servicio de la deuda externa. Consecuentemente, cabe preguntarse a cuál de estas dos instituciones debe creerse, al Banco Interamericano de Desarrollo o al Banco Central del Paraguay?

CUADRO I

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA
1985-1988, en millones US$.

AÑO BID BCP DIFERENCIA
1985 158,0 168,3 .
1986 223,0 210,9 .
1987 239,3 295,1 .
1988 315,0 282,9 .
Total 935,3 957,2 21,9

En referencia a los desembolsos realizados, también se observan grandes diferencias entre los informes del BID entre sí y los del BID con los datos consignados en la publicación titulada “Paraguay. Perfil Socioeconómico” de la Secretaría Técnica de Planificación (STP), editada en marzo de 1993, citando como fuente al Banco Central del Paraguay. El en el Cuadro II se reproducen los datos de la Secretaría Técnica de Planificación.

CUADRO II

DEUDA EXTERNA DESEMBOLSADA
1985 - 1989, en millones de US$

AÑO MONTO
1985 1.521,1
1986 1.712,2
1987 1890,5
1988 1.842,3
1989 1.995,0

Fuente: Secretaria Tecnica de Planificacion, 1993

Comparando las cifras de la Secretaría Técnica de Planificación (1988 = 1.842,3), citadas en el Cuadro II, con las del Informe del Banco Interamericano de Desarrollo (1988 = 2.497,0) puede apreciarse una marcada diferencia de 654.700.000 dólares (2.497,0 - 1.842,3 = 654,7). Las contradictorias cifras consignadas en los Informes del Banco Interamericano de Desarrollo, referentes a la deuda externa desembolsada, quedan en evidencia en el Cuadro III.

CUADRO III

DEUDA EXTERNA DESEMBOLSADA
1982-1988, en millones US$

AÑO MONTO MONTO MONTO
1982 1.297,5 1.296.0 1.295,9
1983 1.415,0 1.414,0 1.413,5
1984 1.474,5 1.470,0 1.469.6
1985 1.819,0 1.816,0 1.815,8
1986 2.092,1 2.086,0 2.086,0
1987 2.492,1 2.521,0 2.519,5
1988 2.493,3 2.497,0 2.352,0

2.497,0 - 2.352,0 = 145,0

Fuente: Anuarios del BID, 1990-1992

Como se aprecia claramente en los cuadros precedentes, los datos consignados en los anuarios denominados “Progreso económico y social de América Latina”, del Banco Interamericano de Desarrollo, son tan disímiles entre sí, que sus datos inspiran una credibilidad casi nula. Por otra parte, de acuerdo al Informe del BID, de 1991, los desembolsos de la deuda externa en 1988 ascendían a 2.497 millones de dólares, es decir, el 97% de los préstamos contratados entre 1952-1988, una afirmación que carece de toda prueba documental. Sin embargo, el BID en su Informe de 1992 no tiene inconvenientes en afirmar que la deuda desembolsada en 1988 ascendía a 2.352,0 millones de dólares. Este hecho comprueba un error de cálculo de nada menos que de 145 millones de dólares. Cabe preguntarse entonces ¿cuál de estas cifras expresan los desembolsos reales de la deuda externa paraguaya? También es importante señalar que ninguna fuente hace referencia al período de tiempo de los desembolsos, al monto contratado, ni al período de contratación de los préstamos. Los que no tienen versación sobre finanzas públicas deben creer que estas sumas millonarias en dólares son desembolsos acumulados desde el primer préstamo que llegó al Paraguay en 1871.

Ministerio de Hacienda

En abril de 1989, al iniciarse la reestructuración de la deuda con Brasil, el Ministerio de Hacienda incluyó como deuda de 99.500.000 dólares que nunca fueron aprobados por el Congreso Nacional(Véase: “Diario de Sesiones, Nº 50” de la H. Cámara de Senadores, 19 de diciembre de 1989). En este contexto, es presumible que la “deuda” de 99.500.000 dólares se haya inventado en alguna coqueta oficina del Ministerio de Hacienda. Consecuentemente, sus datos tampoco merecen un porcentaje razonable de confiabilidad. Hacer estas consideraciones son necesarias antes de intentar la ejecución de una reseña fidedigna sobre la deuda externa de nuestra esquilmada República del Paraguay.

DEUDA EXTERNA

Independientemente de los pagos realizados por servicios de la deuda externa, capital + intereses, cuyos datos deben consignarse según dispone el Art. 34, numeral 4, de la Ley Nº 1.250/67, es conveniente señalar que entre 1952-1988 los préstamos contratados que cuentan con aprobación legislativa ascienden a un total de 2.594.991.700 dólares americanos. Existiendo constancias documentales que prueban la contratación de préstamos que ascienden a monto de US$ 2.594.991.700, en el período señalado, curiosamente tal hecho no se consigna en ninguno de los informes del Banco Mundial y las demás instituciones mencionadas. Habitualmente las instituciones consignan los desembolsos acumulados, pero no el monto de la deuda contratada ni los pagos en concepto de servicios de la deuda (Capital + Intereses), cuya resta es necesaria para conocer el monto real de la deuda, sea ésta interna o externa, conforme al Art. 34, numeral 4, de la Ley Nº 1.250/67.

DATOS SOBRE EL ENDEUDAMIENTO EXTERNO,
en millones US$, 1952 - 1989

CONCEPTO MONTO AÑO
Préstamos contratados 2.249.469.302 1952-1985
Amortización - 1.178.300.000 1981-1989
Saldo = 1.071.169.302 1989
Préstamos contratados + 345.532.398 1986-1989
Deuda total 1.416.701.700 1989

(No incluye amortizaciones anteriores a 1981. Tampoco se incluyen intereses pagados entre 1981-1989, que ascienden a 704,5 millones de dólares).

Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCP, STP y de la Dirección General del Tesoro, Departamento de Normalización y Administración de la Deuda Pública.

Como se nota en recuadro de arriba, entre 1952-1985 se contrató préstamos por un monto de 2.249,4 millones de dólares (MUSD), mientras que el pago de capital entre 1981-1989 ascendía a 1.178,3 MUSD. La deuda externa en 1989, sumados los préstamos contratados de 345,5 MUSD era sin lugar a controversias de 1.416,7 MUSD. Además, debe tenerse en cuenta que una parte importante de los préstamos aún estaban pendientes de desembolsos, como los del BID, (124 MUSD por ejemplo). También es necesario aclarar que en los 1.178,3 MUSD no están incluidos los intereses, pues en el mismo período se pagó en tal concepto la suma de 704,5 MUSD; es decir, entre capital + intereses se llegó a pagar la suma de 1.882,8 MUSD. Conforme a la profusa documentación consultada, puede verificarse que entre los años 1986-1989 el Congreso Nacional aprobó préstamos por un monto total de 345,5 MUSD.

CUADRO IV

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA PÚBLICA, en miles de US$ 1985 -1988

AÑO (CAPITAL + INTERESES) = TOTAL) DEUDA
1985 88.982 79.336 168.318 1.521.1
1986 120.167 90.735 210.902 1.712.2
1987 178.736 116.456 295.192 1.890.5
1988 165.838 117.160 282.998 1.842.3
1989 58.039 72.111 130.150 1.995.0
Total 611.762 475.798 1. 087.560 Int. 77,61%

Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Hacienda y del B. Central del Paraguay

CUADRO V

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA PÚBLICA, en miles de US$ 1990-1992

AÑO (CAPITAL +INTERESES =TOTAL) DEUDA
1990 199.046 78.950 277.996 1.699.7
1991 128.487 90.401 218.888 1.758.0
1992 381.161 248.195 629.356 1.270.7
TRANSPORTE 611.762 475.798 1.087.560 ---------
TOTAL 1.320.456 893.344 2.213.800 Int. 67,65%

Fuente: Elaboración propia en base a datos de la Secretaría Técnica de Planificación y del Banco Central del Paraguay.

CUADRO VI

SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA PÚBLICA, en miles de US$ 1993 - 1995

AÑO (CAPITAL +INTERESES) TOTAL
1993 150.491 82.272 232.763
1994 139.388 82.806 222.194
1995 66.268 36.057 122.205
TRANSPORTE 1.320.456 893.344 2.213.800
TOTAL 1.676.603 + 1.094.479 = 2.790.962

De acuerdo a las cifras consignadas en el Resumen y en los Cuadros IV-V, entre 1981-1992, el Estado pagó en concepto de capital la suma de 1.886,8 millones de dólares (MUSD) y en concepto de intereses la suma de 1.121,9 MUSD, totalizando un monto de 3.008,7 millones de dólares. Teniendo en cuenta el Art. 34, numeral 4, de la Ley Nº 1.250/67, y suponiendo que estas cifras oficiales fueran correctas, ¿cómo se explica, después de los multimillonarios pagos realizados, que en 1992, por ejemplo, la deuda externa, según la Secretaría Técnica de Planificación, ascienda a 1.270.7 MUSD y según el BCP a 1.248,9 MUSD. Entre 1981-1995 el Estado devolvió capital por un monto de 2.242,7 MUSD y en concepto de intereses la suma de 1.323,2 MUSD. En resumen, sin incluir pagos anteriores, entre 1981-1995 el Estado paraguayo pagó la considerable suma de 3.565.900 millones de dólares. Por ello es importante establecer el monto real de la deuda externa pública y quiénes se quedaron con la diferencia estimada en 659,5 millones de dólares americanos.

Nemesio Barreto Monzón
Periodista Independiente



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