Comité para a abolição das dívidas ilegítimas

Resumo:Desde a eclosão da crise bancária em 2007, os bancos centrais dos países mais industrializados emprestam massivamente aos bancos a taxas de juro Juro Quantia paga em retribuição de um investimento ou um empréstimo. O juro é calculado em função do montante do capital investido ou emprestado, da duração da operação e de uma taxa acordada. muito baixas, a fim de evitarem falências, permitindo que os bancos economizem somas consideráveis em termos de reembolso dos juros.
A Fed compra massivamente aos bancos norte-americanos produtos estruturados hipotecários. O Banco Central Banco central Estabelecimento que, num Estado, tem a seu cargo em geral a emissão de papel-moeda e o controlo do volume de dinheiro e de crédito. Em Portugal, como em vários outros países da zona euro, é o banco central que assume esse papel, sob controlo do Banco Central Europeu (BCE). Europeu (BCE Banco central europeu
BCE O Banco Central Europeu é uma instituição europeia sediada em Francoforte e criada em 1998. Os países da zona euro transferiram para o BCE as suas competências em matéria monetária e o seu papel oficial de assegurar a estabilidade dos preços (lutar contra a inflação) em toda a zona. Os seus três órgãos de decisão (o conselho de governadores, o directório e o conselho geral) são todos eles compostos por governadores dos bancos centrais dos países membros ou por especialistas «reconhecidos». Segundo os estatutos, pretende ser «independente» politicamente, mas é directamente influenciado pelo mundo financeiro. ) não compra, até agora, produtos estruturados, mas aceita que os bancos os usem como colateral, que é como quem diz como garantia, dos empréstimos que lhes concede.
Quanto aos governos, concedem garantias e injectam massivamente capitais, a fim de recapitalizarem os bancos.
Os bancos sistémicos Bancos sistémicos Estes bancos são chamados sistémicos por causa do seu peso e do perigo que a falência de um deles representa para o sistema financeiro privado a nível internacional. sabem que, em caso de surgirem problemas, graças à sua dimensão e ao risco que representa a falência de um deles («too big to fail»), podem contar com o apoio dos Estados que os alimentam sem pestanejar.
Os governos pedem emprestado nos mercados financeiros, emitindo títulos de dívida pública Dívida pública Conjunto dos empréstimos contraídos pelo Estado, autarquias e empresas públicas e organizações de segurança social. soberana. Confiam na venda desses títulos aos grandes bancos privados. Por outro lado, os bancos beneficiam de reduções de impostos sobre os seus rendimentos.
Além disso, no seio da Europa, os bancos aproveitam o monopólio do crédito destinado ao sector público.

A partir de 2007, os governos e os bancos centrais dos países ocidentais mais industrializados, mergulhados na maior crise económica desde os anos trinta, deram prioridade absoluta ao resgate dos bancos privados e ao sistema financeiro que os rodeia (seguradoras, fundos de investimento, fundos de pensões privados, …) [1]. O resgate dos bancos é feito à custa da esmagadora maioria da população (os 99 %). Os poderes públicos tudo fizeram para manterem os principais privilégios dos bancos privados e para conservarem intacto o poder destes. O custo do resgate é enorme: explosão da dívida pública, perda de receitas fiscais, forte restrição dos empréstimos às famílias e às PME (pequenas e médias empresas), continuação das actividades especulativas e aventureiras que, nalguns casos, provocam a necessidade de novos resgates de elevado montante.

Os empréstimos massivos dos bancos centrais aos bancos privados

Desde a eclosão da crise bancária, em 2007, os grandes bancos centrais dos países mais industrializados (BCE, Banco de Inglaterra, Fed dos EUA, Banco Nacional Suíço, Banco do Japão) emprestam massivamente aos bancos, a taxas de juro baixas, a fim de evitarem falências. Sem essa linha de crédito ilimitado, uma grande parte dos bancos teria entrado em incumprimento de pagamentos, pois as fontes habituais de financiamento estancaram; os empréstimos interbancários deixaram de funcionar (os bancos desconfiavam uns dos outros); a venda de obrigações Obrigações Parte de um empréstimo emitido por uma sociedade ou uma coletividade pública. O detentor da obrigação, ou obrigacionista, tem direito a um juro* e ao reembolso do montante subscrito. Obrigações também podem serem negociadas no mercado secundário. bancárias é muito fraca e os empréstimos a curto prazo, assegurados pelos money market funds, são aleatórios (ver caixa). O total acumulado dos empréstimos dos bancos centrais aos bancos privados, desde 2007, ultrapassa muito largamente os 20 biliões de dólares. Como este maná de crédito funciona com uma taxa de juro muito baixa, isto permite aos grandes bancos, que dele beneficiam, economizar montantes consideráveis no que diz respeito ao reembolso dos juros.

Fora financiamentos directos, os bancos centrais utilizam outros meios para ir em socorro dos bancos privados.
Assim, a Fed compra massivamente aos bancos norte-americanos os produtos estruturados hipotecários (mortgage backed securities, MBS). Entre 2008 e inícios de 2014, a Fed comprou-os por um pouco mais de 1,5 biliões de dólares. [4] Em 2012-2013, comprou por mês aos bancos e às agências imobiliárias, [5] que garantem os créditos Créditos Montante de dinheiro que uma pessoa (o credor) tem direito de exigir a outra pessoa (o devedor). hipotecários, 40 mil milhões de dólares desses produtos altamente tóxicos, a fim de lhes aliviar o fardo. Em finais de 2013, começou a reduzir estas compras que se elevavam, em março de 2014, a 35 mil milhões de dólares por mês. Em outubro de 2014, a Fed deterá 1,7 biliões de dólares de MBS, ou seja, cerca de 21 % do volume total desses produtos tóxicos [6] É gigantesco!

O BCE não compra produtos estruturados, mas aceita que os bancos os depositem como colateral, que é como quem diz garantia, dos empréstimos que lhes concede. No período entre 2010 e 2013, a quantidade de produtos estruturados (ABS) depositados pelos bancos no BCE oscilou entre 325 e 490 mil milhões de euros.

Além disso, o BCE compra obrigações (covered bonds), emitidas pelos bancos privados para se financiarem. [7] Trata-se duma ajuda muito importante do BCE aos bancos que estão em graves dificuldades para se financiarem nos mercados. Esta ajuda é pura e simplesmente silenciada nos media. Desde a eclosão da crise, o BCE comprou 76 mil milhões de covered bonds – 22 mil milhões no mercado primário e 54 mil milhões no mercado secundário. Note-se que no meio disto tudo o BCE comprou covered bonds que têm uma má notação (BBB-), o que significa que as agências de notação não tinham confiança na saúde dos bancos que as emitiram. Em 18 de março de 2014, o BCE possuía 52 mil milhões de euros de covered bonds dos bancos. É um montante muito considerável, quando comparado com o volume de emissões dos bancos. Em 2013, apenas somava 166 milhões de euros, uma queda de 50 % relativamente a 2011. [8]

Tradução: Rui Viana Pereira
Revisão: Maria da Liberdade

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