Comité pour l'abolition des dettes illégitimes

En dépit des discours optimistes de la Banque mondiale Banque mondiale
BM La Banque mondiale regroupe deux organisations, la BIRD (Banque internationale pour la reconstruction et le développement) et l’AID (Association internationale de développement). La Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) a été créée en juillet 1944 à Bretton Woods (États-Unis), à l’initiative de 45 pays réunis pour la première Conférence monétaire et financière des Nations unies.

En 2022, 189 pays en sont membres.

Cliquez pour plus de détails. et du FMI FMI
Fonds monétaire international Le FMI a été créé en 1944 à Bretton Woods (avec la Banque mondiale, son institution jumelle). Son but était de stabiliser le système financier international en réglementant la circulation des capitaux.

À ce jour, 190 pays en sont membres (les mêmes qu’à la Banque mondiale).

Cliquez pour plus de détails. , la dette Dette Dette multilatérale : Dette qui est due à la Banque mondiale, au FMI, aux banques de développement régionales comme la Banque africaine de développement, et à d’autres institutions multilatérales comme le Fonds européen de développement.
Dette privée : Emprunts contractés par des emprunteurs privés quel que soit le prêteur.
Dette publique : Ensemble des emprunts contractés par des emprunteurs publics. des PED continue de représenter un sérieux obstacle à la satisfaction des droits humains et besoins fondamentaux de leurs habitants. La présente section analyse cette situation et ses caractéristiques spécifiques dans trois régions du Sud [1]. Nous verrons l’évolution de la dette et les principaux indicateurs économiques qui lui sont associés depuis les années 1960 en Afrique, Amérique latine et Asie. Même si en termes relatifs le poids de la dette publique externe a diminué depuis les années 2000, les montants absolus consacrés au paiement de la dette continuent d’être significatifs.

Force est de signaler que, comme la dette externe a fortement augmenté en termes absolus, une baisse des prix des matières premières pourrait rendre insoutenable le paiement de la dette pour les pays qui tirent leurs revenus de ces exportations. C’est le cas de pays comme le Nigeria, le Venezuela, le Brésil, l’Argentine, la Guinée équatoriale, la RDC, l’Angola et de dizaines d’autres. Si en plus, comme c’est prévisible, les taux d’intérêt Taux d'intérêt Quand A prête de l’argent à B, B rembourse le montant prêté par A (le capital), mais aussi une somme supplémentaire appelée intérêt, afin que A ait intérêt à effectuer cette opération financière. Le taux d’intérêt plus ou moins élevé sert à déterminer l’importance des intérêts.
Prenons un exemple très simple. Si A emprunte 100 millions de dollars sur 10 ans à un taux d’intérêt fixe de 5 %, il va rembourser la première année un dixième du capital emprunté initialement (10 millions de dollars) et 5 % du capital dû, soit 5 millions de dollars, donc en tout 15 millions de dollars. La seconde année, il rembourse encore un dixième du capital initial, mais les 5 % ne portent plus que sur 90 millions de dollars restants dus, soit 4,5 millions de dollars, donc en tout 14,5 millions de dollars. Et ainsi de suite jusqu’à la dixième année où il rembourse les derniers 10 millions de dollars, et 5 % de ces 10 millions de dollars restants, soit 0,5 millions de dollars, donc en tout 10,5 millions de dollars. Sur 10 ans, le remboursement total s’élèvera à 127,5 millions de dollars. En général, le remboursement du capital ne se fait pas en tranches égales. Les premières années, le remboursement porte surtout sur les intérêts, et la part du capital remboursé croît au fil des ans. Ainsi, en cas d’arrêt des remboursements, le capital restant dû est plus élevé…
Le taux d’intérêt nominal est le taux auquel l’emprunt est contracté. Le taux d’intérêt réel est le taux nominal diminué du taux d’inflation. remontent dans les pays du Nord, à commencer par les taux d’intérêt aux États-Unis, le prix que devront payer les pays en développement pour emprunter afin de rembourser deviendra également insoutenable. Enfin, quand les taux remonteront au Nord, des centaines de milliards de dollars placés temporairement dans les places boursières du Sud repartiront vers le Nord à la recherche de meilleurs rendements. Une telle conjoncture avait conduit dans les années 1980 à la crise de la dette dans de nombreux pays en développement. La Banque des règlements internationaux (BRI), pourtant généralement prudente, parle elle-même dans son rapport annuel publié en juin 2014, de « piège de la dette » pour caractériser la situation dans laquelle sont entrés beaucoup de pays en développement.

3.1. L’Afrique et le Moyen-Orient

3.1.1. La dette et les ressources destinées à son remboursement

Pour les pays d’Afrique du Nord, d’Afrique subsaharienne et du Moyen-Orient, les montants totaux de la dette externe ont été multipliés par 73 entre 1970 et 2012. Au cours de cette période, ils ont remboursé 145 fois la quantité initiale due en 1970.

Tableau 3.1. La dette et les ressources destinées à son remboursement (en milliards de dollars US) : Afrique et Moyen-Orient [2]

3.1.2. Transferts nets sur la dette

Au cours de la période 1985-2012, les pouvoirs publics des pays d’Afrique du Nord, du Moyen-Orient et d’Afrique subsaharienne ont remboursé 61 milliards de dollars de plus que ce qu’ils ont reçu en prêts (au cours de cette même période) [3].

Tableau 3.2. Transferts nets sur la dette extérieure de 1985 à 2012 (en milliards de dollars US) : Afrique et Moyen-Orient

3.1.3. Comparaison des flux de transferts

Pour le continent africain dans son ensemble, l’aide publique au développement (APD APD On appelle aide publique au développement les dons ou les prêts consentis à des conditions financières privilégiées accordés par des organismes publics des pays industrialisés à des pays en développement. Il suffit donc qu’un prêt soit consenti à un taux inférieur à celui du marché pour qu’il soit considéré comme prêt concessionnel et donc comme une aide, même s’il est ensuite remboursé jusqu’au dernier centime par le pays bénéficiaire. Les prêts bilatéraux liés (qui obligent le pays bénéficiaire à acheter des produits ou des services au pays prêteur) et les annulations de dette font aussi partie de l’APD, ce qui est inadmissible. ) [4] et les ressources envoyées par les migrants compensent à peine les ressources transférées par ces pays à leurs différents créanciers et aux entreprises étrangères présentes sur le continent.

Tableau 3.3. Comparaisons entre flux de transferts en 2012 (en milliards de dollars US) : Afrique et Moyen-Orient [5]

Comme le tableau en témoigne, l’aide au développement comptabilisée pour le Moyen-Orient en 2012 est allée pratiquement dans sa totalité au paiement du service de la dette Service de la dette Remboursements des intérêts et du capital emprunté. externe. L’envoi des migrants représente quant à lui une somme trois fois plus importante que l’APD concédée par les gouvernements du Nord.

En 2012, le rapatriement des bénéfices de l’Afrique a représenté 5 % de son PIB contre 1 % pour l’APD.
Alors : qui aide qui ?

En ce qui concerne l’Afrique subsaharienne, les flux sortants vers l’étranger à travers le service de la dette et le rapatriement des bénéfices des transnationales sont quasiment équivalents aux flux entrants au sein de la région au titre de l’aide publique au développement et de l’envoi de ressources par les migrants, avec même un solde négatif d’un milliard de dollars. En 2012, le rapatriement des bénéfices de la région la plus appauvrie de la planète a représenté 5 % de son PIB PIB
Produit intérieur brut Le PIB traduit la richesse totale produite sur un territoire donné, estimée par la somme des valeurs ajoutées.
Le Produit intérieur brut est un agrégat économique qui mesure la production totale sur un territoire donné, estimée par la somme des valeurs ajoutées. Cette mesure est notoirement incomplète ; elle ne tient pas compte, par exemple, de toutes les activités qui ne font pas l’objet d’un échange marchand. On appelle croissance économique la variation du PIB d’une période à l’autre. contre 1 % pour l’aide publique au développement. Dans ce contexte, il convient de se demander : qui aide qui ?

Rappelons que le bilan faiblement négatif pour l’Afrique subsaharienne ou celui faiblement positif pour l’ensemble de l’Afrique et du Moyen-Orient sont incomplets : si on prenait en compte l’ensemble des flux entre ce continent et les pays développés, le bilan serait largement négatif. En effet, s’il l’on prenait en compte le pillage des ressources naturelles de l’Afrique par les grandes sociétés privées, la fuite des cerveaux africains, les biens mal acquis amassés par le 1% le plus riche et placés dans les pays développés, les manipulations des prix de transfert par les sociétés transnationales privées... on verrait clairement que l’Afrique est saignée à blanc. Malheureusement, nous ne sommes pas en mesure de donner ici des chiffres précis par manque d’espace [6].

3.1.4. La dépendance par rapport à l’exportation de matières premières

Les pays de la région continuent à dépendre fortement de l’exportation de matières premières. Ce qui les rend particulièrement vulnérables aux fluctuations des prix de ces produits.

Tableau 3.4. Part des matières premières dans les exportations de biens en 2012 [7] : Afrique et Moyen-Orient

3.2. L’Asie, l’Europe centrale et orientale et la Turquie

3.2.1. La dette et les ressources destinées à son remboursement

En Asie, la dette externe des pays de la région a été multipliée par 102 entre 1970 et 2012. Au cours de cette période, l’Asie a destiné 4 900 milliards de dollars au paiement de la dette externe.

Tableau 3.5. La dette et les ressources destinées à son remboursement (en milliards de dollars US) : Asie et PECOT

3.2.2 Transferts nets sur la dette

La crise financière qui a commencé en 2007-2008 aux États-Unis et qui s’est ensuite propagée en Europe a entraîné une croissance rapide des flux de capitaux vers les pays asiatiques. Cette dynamique a eu pour conséquence des soldes positifs en matière de transferts nets sur la dette. Il s’agit d’un changement significatif par rapport à la tendance historique de transferts nets négatifs observée depuis la décennie des années 1980. Il faut cependant noter qu’à partir de mai 2013 jusqu’à la fin de l’année, les capitaux ont commencé à quitter la région (en particulier l’Indonésie, les Philippines et l’Inde) lorsque la Réserve fédérale américaine a fait comprendre aux marchés financiers Marchés financiers
Marché financier Marché des capitaux à long terme. Il comprend un marché primaire, celui des émissions et un marché secondaire, celui de la revente. À côté des marchés réglementés, on trouve les marchés de gré à gré qui ne sont pas tenus de satisfaire à des conditions minimales. que sa politique allait commencer à changer, avec moins d’achats d’actifs Actif
Actifs En général, le terme « actif » fait référence à un bien qui possède une valeur réalisable, ou qui peut générer des revenus. Dans le cas contraire, on parle de « passif », c’est-à-dire la partie du bilan composé des ressources dont dispose une entreprise (les capitaux propres apportés par les associés, les provisions pour risques et charges ainsi que les dettes). financiers aux États-Unis et une possible augmentation du taux d’intérêt. Il s’agit là d’une anticipation de ce qui peut se produire dans un futur proche. Cela rappelle la crise asiatique de 1996-1997.

Tableau 3.6. Transferts nets sur la dette extérieure de 1985 à 2012 (en milliards de dollars US) : Asie et PECOT

3.2.3. Comparaison des flux de transferts

Si en termes relatifs le poids de la dette a diminué en Asie, le paiement de celle-ci et le rapatriement des bénéfices des transnationales dépassent largement les montants comptabilisés comme aide publique au développement et ceux envoyés par les migrants.

Tableau 3.7. Comparaisons entre flux de transferts en 2012 (en milliards de dollars US) : Asie et PECOT [8]

3.2.4. La dépendance par rapport à l’exportation des matières premières

La région de l’Asie de l’Est présente une faible dépendance vis-à-vis de l’exportation de matières premières. Cette situation lui est favorable puisqu’elle implique une évolution stable des recettes en devises. Néanmoins, l’Asie de l’Est dans son ensemble, à l’instar des autres régions en développement, est marquée par la volonté du patronat et des gouvernements qui le représentent de maintenir les salaires les plus bas possibles pour rester « compétitifs ». Cela constitue un obstacle fondamental à un véritable développement. Il faut également prendre en compte la possibilité que les pays exportateurs de matières premières qui achètent les marchandises de Chine et d’Asie de l’Est rencontrent des problèmes de solvabilité en cas de baisse des prix des matières premières et ne puissent plus continuer à importer autant de produits manufacturés d’Asie qu’antérieurement. De même, si la crise reprend aux États-Unis et en Europe, les importations de produits chinois, coréens, etc. pourraient diminuer.

Tableau 3.8. Part des matières premières dans les exportations de biens en 2012 (% du total) : Asie et PECOT

3.3. L’Amérique latine et les Caraïbes

3.3.1. La dette et les ressources destinées à son remboursement

En Amérique latine et dans les Caraïbes, la dette externe a été multipliée par 165 entre 1970 et 2012. Au cours de la même période, la région a transféré à ses créanciers un total de 3 253 milliards de dollars.

Tableau 3.9. La dette et les ressources destinées à son remboursement (en milliards de dollars US) : Amérique latine et Caraïbes [9]

3.3.2. Transferts nets sur la dette

L’Amérique latine présente un des soldes négatifs de dette externe les plus élevés parmi les continents en développement pour la période 1985-2012. Néanmoins, comme dans le cas de l’Asie, cette tendance historique a été partiellement inversée ces dernières années en raison de la croissance des flux de capitaux qui sont entrés dans la région. L’expérience vécue au cours des années 1970, avec l’entrée de flux de capitaux jusqu’à l’éclatement de la crise de la dette en 1982, incite à la prudence.

Tableau 3.10. Transferts nets sur la dette extérieure de 1985 à 2012 (en milliards de dollars US) : Amérique latine et Caraïbes

3.3.3. Comparaison des flux de transferts

L’Amérique latine, tout comme l’Afrique et l’Asie, subit un transfert de ressources au profit des créanciers. Les montants transférés dépassent de loin l’APD.

Tableau 3.11. Comparaisons entre flux de transferts en 2012
(en milliards de dollars US) : Amérique latine et Caraïbes [10]

3.3.4. Dépendance par rapport à l’exportation de matières premières

La région se trouve à un niveau intermédiaire en termes de dépendance par rapport aux exportations de matières premières en comparaison des deux autres grandes régions étudiées.

Tableau 3.12. Part des matières premières dans les exportations de biens en 2012 (en % du total) : Amérique latine et Caraïbes

3.3.5. L’évolution de la dette interne

La dette interne a progressivement remplacé la dette externe en tant que source principale de financement du secteur public. Pour les pays de l’échantillon ci-dessous, la dette interne a été multipliée par 4 entre 2000 et 2013. La dette externe est restée stable au cours de cette période.

Tableau 3.13. Composition de la dette publique (en milliards de dollars US et en % de la dette totale) en Amérique latine entre 2000 et 2013 [11]

3.3.6. L’impact de la dette sur l’utilisation des ressources publiques

Grâce à l’audit de la dette réalisé en 2007-2008 et à la suspension unilatérale de paiement qui a suivi et a permis une réduction importante du stock de la dette Stock de la dette Montant total des dettes. , l’Équateur est le seul pays de la région où les dépenses de santé et d’éducation sont plus importantes que celles consacrées au service de la dette [12]. Dans les autres pays, la dépense liée au service de la dette a la priorité par rapport aux autres obligations Obligations
Obligation Part d’un emprunt émis par une société ou une collectivité publique. Le détenteur de l’obligation, l’obligataire, a droit à un intérêt et au remboursement du montant souscrit. L’obligation est souvent l’objet de négociations sur le marché secondaire. de l’État.

Tableau 3.14. Répartition des dépenses dans les budgets nationaux (en % du PIB et en % du budget) en Amérique latine en 2013 [13]