Comité para la abolición de las deudas ilegítimas

 Los acreedores privados prestaron masivamente a los países del Sur Global durante los años 2023 y 2024

Durante el año 2022, los acreedores privados se retiraron masivamente de los países del Sur Global después del aumento de los tipos de interés Interés Cantidad pagada como remuneración de una inversión o percibida por un prestamista. El interés se calcula sobre la base de la cantidad de capital invertido o prestado, de la duración de la operación y del último tipo aplicado en ese momento. decididos por el Banco Central Banco central Entidad que, en un Estado, se encarga generalmente de la emisión de billetes de banco y del control del volumen de moneda y crédito. En España es el Banco de España quien asume dicho rol, bajo el control del Banco Central Europeo (BCE, ver más abajo).

El Banco Central de un país gestiona la política monetaria y tiene el monopolio de la emisión de la moneda nacional. Proporciona moneda a los bancos comerciales a un precio determinado por las tasas directoras, que son fijadas por el proprio banco. Europeo y la Reserva Federal FED
Reserva Federal Oficialmente Federal Reserve System, habitualmente abreviada en Federal Reserve o Fed, es el banco central de Estados Unidos. Fue creada el 23 de diciembre de 1913 mediante el Federal Reserve Act, también llamado Owen-Glass Act, tras varias crisis bancarias y el pánico bancario de 1907. estadounidense. En el Norte les proponían tipos de interés cada vez más interesantes y, además, tenían miedo a una suspensión de pagos en el Sur, puesto que la crisis de la deuda Deuda Deuda multilateral La que es debida al Banco Mundial, al FMI, a los bancos de desarrollo regionales como el Banco Africano de Desarrollo y a otras organizaciones multilaterales como el Fondo Europeo de Desarrollo.
Deuda privada Préstamos contraídos por prestatarios privados sea cual sea el prestador.
Deuda pública Conjunto de préstamos contraídos por prestatarios públicos. Reescalonamiento. Modificación de los términos de una deuda, por ejemplo modificando los vencimientos o en relación al pago de lo principal y/o de los intereses. de los países del Sur Global ya había comenzado en el momento de la pandemia de la Covid-19 (En el Sur, ¿realmente existe una crisis de la deuda? ¿Ante eso, qué preconiza el CADTM?)
Esa retirada de los acreedores privados, masiva y rápida, fue compensada por las instituciones multilaterales. Entre estas, el Fondo Monetario Internacional FMI
Fondo monetario internacional El FMI nace, el mismo día que la Banca mundial, con la firma de los acuerdos de Bretton Woods. En su origen el rol del FMI era defender el nuevo sistema de cambios fijos instaurado.

A la finalisación de estos acuerdos (1971), el FMI es mantenido y se transforma paulatinamente en el gendarme y el bombero del capitalismo mundialisado : gendarme cuando impone los programas de ajuste estructural ; bombero cuando interviene financiaramente para sostener los países tocados por una crisis financiera.

Su modo de decisión es el mismo que el del Banco mundial y se basa sobre una repartición del derecho de voto en proporción a los aportes de cotisación de los países miembros. Estatutariamente es necesario el 85% de los votos para modificar la Carta del FMI (los EE.UU. poseen una minoria de bloqueo dado a que posees el 16,75 % de voces). Cinco países dominan : Los EE.UU. (16,75 %), el Japon ( 6,23 %), la Alemania (5,81%), Francia (4,29 %), y Gran Bretaña (4,29%). Los otros 177 Estados miembros estan divididos en grupos dirigidos, cada vez, por un país. El grupo más importante (6,57%) esta dirigido por Belgica. El grupo menos importante (1,55% de voces) precidido por el Gabon (países africanos).

Su capital está compuesto del aporte en divisas fuertes (y en monedas locales) de los países miembros. En función de este aporte, cada miembro se ve favorecido con Derechos Especiales de Giro (DEG) que son de hecho activos monetarios intercambiables libre e inmediatamente contra divisas de un tercer país. El uso de estos DEG corresponde a una política llamada de estabilización a corto plazo de la economía, destinada a reducir el déficit presupuestario de los países y a limitar el crecimiento de la masa monetaria. Esta estabilización constituye frecuentemente la primera fase de intervención del FMI en los países endeudados. Pero el FMI considera que en adelante es tarea suya (tras el primer choque petrolero de 1974-1975) actuar sobre la base productiva de las economías del Tercer Mundo reestructurando sus sectores internos; se trata de una política de ajuste a más largo plazo de la economía. Lo mismo sucede con los países llamados en transición hacia una economía de mercado. (Norel y Saint-Alary, 1992, p. 83).

Sitio web : que impuso políticas contrarias a los intereses de las poblaciones como condición para recibir sus préstamos.

Los años 2023 y, sobre todo, en 2024 habían asistido al retorno de los acreedores privados a los Estados del Sur Global, causada por la bajada de los tipos de interés en el Norte. Como prueba, entre 2022 y 2024, los préstamos de los bancos comerciales al sector público de los países del Sur Global prácticamente se duplicaron. Lo mismo pasó con los títulos de deuda emitidos por los Estados del Sur Global en los mercados financieros, que pasaron de 70.000 millones de dólares en 2022 a 150.000 millones de dólares en 2024.

Si continuase la guerra entre Irán y Estados Unidos, eso podría impactar de forma duradera en los precios del petróleo y del gas y, por lo tanto, provocar el aumento de precio de las importaciones de los Estados del Sur Global

Si la agresión estadounidense e israelí siguiera, el impacto en el tráfico en el estrecho de Ormuz podría ser considerable. Por lo tanto, el aumento del precio del petróleo que, por el momento, es debido a la especulación Especulación Actividad consistente en buscar ganancias bajo la forma de plusvalía apostando por el valor futuro de los bienes y activos financieros o monetarios. La especulación genera un divorcio entre la esfera financiera y la esfera productiva. Los mercados de cambios constituyen el principal lugar de especulación. , podría se duradero ya que el 20% del petróleo consumido mundialmente transita por ese estrecho. Y lo mismo pasaría con el precio del gas.

Ahora bien, los Estados del Sur Global, en particular aquellos del África subsahariana, importan, proporcionalmente, una cantidad mayor de productos manufacturados que otros Estados y exportan una mayor cantidad de materias primas. En el caso de un aumento duradero del precio del petróleo, se verán fuertemente impactados ya que el petróleo es necesario en la producción y transporte de numerosos productos importados por esos países. Pero, lo inverso no es necesariamente cierto. Por ejemplo, el 19% de las exportaciones de Costa de Marfil son de cacao en grano. [1] Un producto no transformado y, por consiguiente, el aumento del precio del petróleo tendría impacto solamente sobre el precio del transporte.

De la misma manera, numerosos países del Sur importan fertilizantes nitrogenados, en cuya producción se necesita amoníaco que se produce con nitrógeno que proviene del aire e hidrógeno del gas natural. [2] Si el precio del gas natural continúa aumentando, el precio de los fertilizantes aumentará y por lo tanto el de las importaciones de los países del Sur.

Un aumento del precio de las importaciones sin un aumento equivalente en las exportaciones produciría un déficit y por lo tanto los gobiernos necesitarían proveerse de divisas fuertes, especialmente del dólar que domina el comercio internacional. Una de las formas de hacerlo es recurrir principalmente al endeudamiento, aumentar el nivel de exportaciones —lo que conlleva, con frecuencia, a la intensificación de políticas extractivistas destructoras del medio ambiente de las poblaciones locales— o una mayor especialización en el turismo.

 Reacción de los bancos centrales y fuga de capitales

Si la inflación Inflación Subida acumulativa del conjunto de los precios (por ejemplo, una subida del precio del petróleo, que conlleva luego un reajuste de los salarios al alza, luego la subida de otros precios, etc.). se instalase en el Norte, es probable que los Bancos Centrales dominantes (la FED, el BCE BCE
Banco central europeo El Banco Central Europeo es una institución radicada en Fráncfort, creada en 1998. Los países de la zona euro* le transfirieron sus competencias en materia monetaria y su funcióin oficial es el de asegurar la estabilidad de precios (luchar contra la inflación) en dicha zona. Sus tres órganos de decisión (El Consejo de Gobierno, el Comité Ejecutivo y el Consejo General) están compuestos por los gobernadores de los bancos centrales* de los países miembros y/o de “reconocidos” especialistas. Sus estatutos le hacen “independiente” políticamente pero está directamente influenciado por el mundo financiero. y el Banco de Inglaterra) decidieran aumentar sus tipos de interés para contrarrestar la inflación. Eso ya se vio en 2022 o a comienzos de los años 1980. A menudo, cuando se toma este tipo de decisión se provoca o se participa en una crisis de la deuda en el Sur. Lógicamente, al aumentar el tipo de interés en el Norte, esto se hace más interesantes para los capitales (acreedores privados), que volverán a prestar a las y los actores y Estados del Norte, abandonando paulatinamente a los del Sur.

Si este aumento de los tipos de interés realizado por los grandes Bancos Centrales del Norte —que, mecánicamente, provoca el aumento de los reembolsos de los países endeudados— se combinara con un shock económico que disminuyera los ingresos, entonces numerosos países del Sur deberían reembolsar sus deudas con menos ingresos pero en divisas fuertes. Tomemos algunos ejemplos históricos.

Paralelamente al súbito aumento de los tipos de interés decidido por la Reserva Federal estadounidense en 1981, los países del Sur debieron hacer frente a una fuerte disminución del precio de las materias primas, de las que eran exportadores muy importantes. Por lo tanto, tuvieron que reembolsar más (ya que los tipos de interés habían aumentado) con menos (ya que habían disminuido los ingresos en divisas fuertes generadas por sus exportaciones de materias primas). Resultado, numerosos países entraron en suspensión de pagos y en crisis de la deuda.

En los años 2020-2022, se produjo la misma situación debido a:

• Una disminución de los ingresos en divisas fuertes debido a la crisis del turismo internacional causada por la pandemia de la COVID 19.
• Un aumento de los gastos de importación (pagados en divisas fuertes) debido a la agresión de Ucrania por parte de Rusia, que provocó un aumento especulativo, luego real, del precio del trigo y otros insumos Insumos Elementos que entran en la producción de un bien. En la agricultura, los abonos, los pesticidas y herbicidas son insumos destinados a mejorar la producción. Para obtener las divisas necesarias para el pago del servicio de la deuda, los mejores insumos se reservan para los cultivos para la exportación, en detrimento de los cultivos alimentarios necesarios para la población. (importados por muchos países).
• Un aumento de los tipos de interés decidido por la FED, el BCE y el Banco de Inglaterra a partir de junio de 2022.

 Después de la crisis de los años 2020-2022, ¿se puede producir un nuevo shock fatal?

Después de la crisis de la deuda que comenzó en 2020-2022, varios países entraron en suspensión de pagos, o se aproximaron a esa situación. Así que se acercaron al Fondo Monetario Internacional y a otros acreedores multilaterales como el Banco Mundial Banco mundial Creado en 1944 en Bretton Woods en el marco del nuevo sistema monetario internacional, el Banco posee un capital aportado por los países miembros (189 miembros el año 2017) a los cuales da préstamos en el mercado internacional de capitales. El Banco financia proyectos sectoriales, públicos o privados, con destino a los países del Tercer Mundo y a los países antes llamados socialistas. Se compone de las siguientes tres filiales.

Mas... , que compensaron la partida de los acreedores privados, pero que imponen condicionalidades neoliberales a sus préstamos. El FMI prestó bajo la adopción de varias medidas mortíferas para los gobiernos: aumento del IVA (incluidos los productos de primera necesidad), rebaja de las subvenciones públicas a esos mismos productos, privatizaciones, un aumento en la especialización hacia el turismo y a la exportación de materias primas…

El año 2020 fue marcado por los préstamos masivos del FMI adosados a esas diferentes condicionalidades. Por ejemplo, el FMI prestó unos 18.000 millones de dólares a los países del África subsahariana en 2020 (contra 2.500 millones de dólares en 2019). Esos préstamos continuaron, pero en menor proporción, en los años siguientes. Llegaron para «salvar» a los países en dificultades de una suspensión de pagos prolongada, que habría sido sinónimo de un no reembolso a los acreedores privados. Por ejemplo Zambia, Ghana, e incluso Sri Lanka en Asia del Sur, entraron en suspensión de pagos y llamaron al FMI.

El FMI permite, por lo tanto, que los acreedores privados continúen siendo reembolsados, aunque imponiendo políticas que van claramente contra los intereses de las poblaciones. Y una de esas políticas es la prioridad número uno: el pago a los acreedores privados en detrimento de los derechos humanos más básicos. El ejemplo griego mostró, a comienzos de los años 2010, en el tiempo en que la Troika Troika Troika : el Fondo Monetario Internacional, la Comisión Europea y el Banco Central Europeo imponía sus políticas inhumanas a la población que, entre 2008 y 2014, habían provocado el aumento de la mortalidad infantil en un 42%, los suicidios en un 44%, las depresiones en un 272,7%, el desempleo en un 190,5% y… la deuda en un 36,5%.

Precisemos que China es totalmente cómplice de la política del FMI, puesto que presiona a algunos países, e incluso los ayuda directamente como lo hizo con la Argentina de Milei, para que paguen al Fondo Monetario Internacional.

Tabla 1: Stock de la deuda Stock de la deuda Suma total de las deudas. debida por los países del Sur al Fondo Monetario Internacional

Esta tabla muestra un aumento muy importante de las deudas respecto al FMI de los países del Sur entre 2019 y 2024. Si se produjera un nuevo shock que afectara a los países del Sur, en un momento en que estos reencuentran su acceso a los mercados financieros, sería sinónimo de un enésimo retorno del Fondo Monetario Internacional. Y en un momento en que numerosos países siguen muy endeudados con esa institución. Podríamos temer que se produjera un escenario a la griega con políticas de austeridad cada vez más duras, con condiciones de vida cada vez más difíciles para las poblaciones y con una profundización, siempre más inquietante, del modelo extractivista exportador destructor de la vida.

Este análisis no tiene por vocación la predicción del futuro sino mostrar lo que podría llegar si la agresión estadounidense sobre Irán se prolongara. Este análisis se basa en el estudio de crisis precedentes tratando de señalar los puntos comunes, las cuestiones que vuelven durante las diferentes crisis de la deuda y que marcaron los últimos cincuenta años.