Comité para la abolición de las deudas ilegítimas

En las tres partes anteriores, observamos la evolución de la deuda Deuda Deuda multilateral La que es debida al Banco Mundial, al FMI, a los bancos de desarrollo regionales como el Banco Africano de Desarrollo y a otras organizaciones multilaterales como el Fondo Europeo de Desarrollo.
Deuda privada Préstamos contraídos por prestatarios privados sea cual sea el prestador.
Deuda pública Conjunto de préstamos contraídos por prestatarios públicos. Reescalonamiento. Modificación de los términos de una deuda, por ejemplo modificando los vencimientos o en relación al pago de lo principal y/o de los intereses. externa de los PED durante los últimos veinte años. La primera parte trató sobre el aumento espectacular del endeudamiento en ese periodo, marcado por la multiplicación de la deuda por 2,5 y una fuerte aceleración a partir de 2008. La segunda parte revelaba las principales amenazas sobre la deuda externa de los PED, y entre ellas la creciente importancia de la parte obligatoria, la evolución de los tipos de interés Interés Cantidad pagada como remuneración de una inversión o percibida por un prestamista. El interés se calcula sobre la base de la cantidad de capital invertido o prestado, de la duración de la operación y del último tipo aplicado en ese momento. y la depreciación Depreciación En un régimen de tazas de cambios flotantes, una depreciación consiste en una disminución del valor de la moneda nacional en relación a otras monedas debida a una contracción de la demanda por los mercados de esta moneda nacional de sus monedas frente al dólar estadounidense. La tercera parte señalaba los factores que estaban conduciendo a los PED hacia la trampa de la deuda: dependencia de las materias primas, disminución de las reservas de cambio, aumento de los reembolsos, coyuntura de la crisis multidimensional agravada por la pandemia de la Covid-19, etc.

Para concluir este estudio. Profundizamos nuestro análisis poniendo nuestro foco en las diferentes regiones del mundo. Después de América Latina y Caribe, continuamos con el África subsahariana.

 1. Enfoque general

Gráfico 1: Comparación entre los montos prestados anualmente y los montos reembolsados anualmente (deuda externa a largo plazo, en miles de millones de USD)

Gráfico 2: Comparación entre la evolución del stock total de la deuda y la transferencia neta (deuda externa a largo plazo, en miles de millones de USD)

En correspondencia con la tabla 1 de nuestra primera parte, el gráfico 1 compara las sumas reales prestadas (en naranja) y las sumas reembolsadas anualmente (en azul-también llamado el servicio de la deuda Servicio de la deuda Suma de la amortización más los intereses del capital prestado. ) de la deuda externa total a largo plazo. El gráfico 2 representa la evolución del stock de la deuda Stock de la deuda Suma total de las deudas. (en naranja- escala derecha) y de las transferencias netas (en azul-escala izquierda).

Como se indicó anteriormente, entre 2000 y 2006, el servicio de la deuda fue superior a las sumas recibidas en préstamo. El stock de la deuda aumentaba moderadamente. La transferencia neta fue globalmente negativa. Sigue un período corriente, desde 2008 hasta 2019, donde la transferencia neta fue positiva. Se produjo una excepción en 2015 como consecuencia de la brutal caída del precio de las materias primas. De manera general, se asistió a un aumento espectacular del stock y del servicio de la deuda.

 2. Región África subsahariana

Población del África subsahariana en 2019 (todos los países son considerados como PED): 1.107 millones de habitantes.

Lista de los 48 países (todos PED): [1]

• 23 países con ingresos bajos: Burkina Faso, Burundi, Chad, Eritrea, Etiopía, Gambia, Guinea, Guinea Bissau, Liberia, Madagascar, Malaui, Malí, Mozambique, República Centroafricana, República Democrática del Congo, Ruanda, Sierra leona, Somalia, Sudán, (Sudán del Sur), [2] Togo, Uganda.
• 25 países con ingresos medios: Angola, Benín, Botsuana, Cabo Verde, Camerún, Comoras, Congo, Costa de Marfil, Esuatini, Gabón, Ghana, (Guinea ecuatorial), Kenia, Lesoto, (Mauricio), Mauritania, (Namibia), Nigeria, São Tomé y Príncipe, Senegal, (Seychelles), Sudáfrica, Tanzania, Zambia, Zimbabue.

Observad que las categorías de países utilizadas por el Banco Mundial Banco mundial Creado en 1944 en Bretton Woods en el marco del nuevo sistema monetario internacional, el Banco posee un capital aportado por los países miembros (189 miembros el año 2017) a los cuales da préstamos en el mercado internacional de capitales. El Banco financia proyectos sectoriales, públicos o privados, con destino a los países del Tercer Mundo y a los países antes llamados socialistas. Se compone de las siguientes tres filiales.

Mas... son discutibles. Pero nosotros decidimos tomar de referencias esas categorías para poder utilizar la base de datos del Banco Mundial. Para una crítica de estas categorías utilizadas por las instituciones internacionales, consultad: Norte/Sur, países en desarrollo/países desarrollados: ¿Exactamente, de qué estamos hablando? (cadtm.org)

Gráfico3: Evolución de la deuda exterior pública de la región África subsahariana por tipo de acreedor (en miles de millones de USD)

25 años después de su lanzamiento, Eritrea y Sudán todavía no vieron aplicada a sus países esa anulación condicional

En este gráfico, encontramos las dos fases enunciadas anteriormente: una reducción del endeudamiento desde 2004 hasta 2006, al comienzo del aumento de los ingresos debido al aumento de los precios de las materias primas. Para esta región en particular, hay que también tener en cuenta la iniciativa PPAE, lanzada en 1996. Esa iniciativa anulaba el 90 % o más de la deuda externa pública bilateral —no ayuda oficial al desarrollo Ayuda oficial al desarrollo
AOD Se denomina ayuda pública al desarrollo a las donaciones y préstamos concedidos en condiciones financieras privilegiadas, acordados por organismos públicos de los países industrializados. Es suficiente entonces que un préstamo sea otorgado a una tasa inferior a la del mercado (préstamo concesivo) para que sea considerado una ayuda, aunque luego el país beneficiado devuelva hasta el último céntimo. Los préstamos bilaterales condicionados (que obligan al país beneficiario a comprar productos o servicios al país prestamista) y la mayor parte de las deducciones de la deuda también son parte de la AOD.

Aparte de la ayuda alimentaria, se puede distinguir tres tipos de utilización de los fondos así distribuidos: el desarrollo rural, las infraestructuras y la ayuda fuera de proyecto (financiación de déficit presupuestario o de la balanza de pagos). Es este último destino el que más aumenta. Esta ayuda está «condicionada» a la reducción del déficit público, las privatizaciones, la buena conducta ecológica, la atención a los más pobres, la democratización, etc. Todas estas condiciones son definidas por los principales gobiernos del Norte y la pareja Banco Mundial/FMI. Esta ayuda pasa por tres canales: la ayuda multilateral, la ayuda bilateral y las ONG. , véase recuadro 1— en contrapartida de las políticas de austeridad impuestas por el FMI FMI
Fondo monetario internacional El FMI nace, el mismo día que la Banca mundial, con la firma de los acuerdos de Bretton Woods. En su origen el rol del FMI era defender el nuevo sistema de cambios fijos instaurado.

A la finalisación de estos acuerdos (1971), el FMI es mantenido y se transforma paulatinamente en el gendarme y el bombero del capitalismo mundialisado : gendarme cuando impone los programas de ajuste estructural ; bombero cuando interviene financiaramente para sostener los países tocados por una crisis financiera.

Su modo de decisión es el mismo que el del Banco mundial y se basa sobre una repartición del derecho de voto en proporción a los aportes de cotisación de los países miembros. Estatutariamente es necesario el 85% de los votos para modificar la Carta del FMI (los EE.UU. poseen una minoria de bloqueo dado a que posees el 16,75 % de voces). Cinco países dominan : Los EE.UU. (16,75 %), el Japon ( 6,23 %), la Alemania (5,81%), Francia (4,29 %), y Gran Bretaña (4,29%). Los otros 177 Estados miembros estan divididos en grupos dirigidos, cada vez, por un país. El grupo más importante (6,57%) esta dirigido por Belgica. El grupo menos importante (1,55% de voces) precidido por el Gabon (países africanos).

Su capital está compuesto del aporte en divisas fuertes (y en monedas locales) de los países miembros. En función de este aporte, cada miembro se ve favorecido con Derechos Especiales de Giro (DEG) que son de hecho activos monetarios intercambiables libre e inmediatamente contra divisas de un tercer país. El uso de estos DEG corresponde a una política llamada de estabilización a corto plazo de la economía, destinada a reducir el déficit presupuestario de los países y a limitar el crecimiento de la masa monetaria. Esta estabilización constituye frecuentemente la primera fase de intervención del FMI en los países endeudados. Pero el FMI considera que en adelante es tarea suya (tras el primer choque petrolero de 1974-1975) actuar sobre la base productiva de las economías del Tercer Mundo reestructurando sus sectores internos; se trata de una política de ajuste a más largo plazo de la economía. Lo mismo sucede con los países llamados en transición hacia una economía de mercado. (Norel y Saint-Alary, 1992, p. 83).

Sitio web : . Sobre los 38 países implicados, 34 forman parte del África subsahariana. Hay que señalar que 25 años después de su lanzamiento, Eritrea y Sudán todavía no vieron aplicada a sus países esa anulación condicional a causa, especialmente, de los retrasos de pago con respecto a las instituciones de Bretton Woods. La segunda fase: a partir de 2006, la deuda exterior pública se incrementó moderadamente, para luego acelerarse desde 2008. Además, se puede diferenciar a los acreedores, repartidos en este gráfico en 4 categorías:

• En azul: los acreedores bilaterales. Correspondientes a los préstamos entre Estados.
• En amarillo: los acreedores multilaterales, dejando fuera el FMI. Correspondientes a los préstamos provenientes de las instituciones financieras internacionales (Banco Mundial, Bancos de desarrollo).
• En rojo: las deudas correspondientes al FMI. [3]
• En verde: los acreedores privados. Se distinguen en: verde oscuro, los créditos Créditos Suma de dinero que una persona (el acreedor) tiene el derecho de exigir de otra persona (el deudor).
  
  Créditos privados
  Préstamos concedidos por los bancos comerciales, sea cual sea el prestatario.
  
  Créditos públicos
  Préstamos concedidos por acreedores públicos, sea cual sea el prestatario. contraídos en los mercados financieros en forma de títulos soberanos vendidos generalmente en Wall Street; en verde caqui, los préstamos bancarios; en verde claro, los préstamos provenientes de otros tipos de acreedores privados.

Gráfico 4: Comparación entre la evolución del stock total y las transferencias netas sobre la deuda externa pública del África subsahariana (en miles de millones de USD)

Recordemos que la transferencia neta sobre la deuda Transferencia neta sobre la deuda Se denomina transferencia neta de la deuda la diferencia entre el servicio de la deuda (reembolsos anuales -intereses más principal- a los países industrializados) y las sumas recibidas como donaciones y nuevos préstamos en el mismo período.

Esta transferencia neta es positiva cuando el país o el continente en cuestión recibe más de lo que reembolsa a título de la deuda. Es negativa si las sumas desembolsadas son superiores a la sumas que ingresan al país.
Transferencia financiera neta. Se llama transferencia financiera neta a los ingresos de caja brutos (préstamos) realizados anualmente por los acreedores, menos el servicio de la deuda (pagado anualmente, intereses más principal, a los países industrializados). La transferencia financiera neta se llama positiva cuando el país o el continente implicado reciben más en préstamos de lo que pagan. Es negativo si las sumas reembolsadas son superiores a las sumas prestadas a los países o al continente en cuestión. externa es la diferencia entre lo que un país recibe en concepto de préstamos y lo que paga por los mismos (capital e intereses incluidos, llamado también servicio de la deuda). Un monto negativo significa que ese año el país reembolsó más dinero que el recibido.

En el gráfico, las columnas en naranja indican la transferencia neta.

Entre 2000 y 2019, la deuda externa pública de la región se multiplicó por 2,43. Durante el mismo período, la transferencia neta fue positiva (+217.540 millones de USD). Entre 2000 y 2006, la transferencia neta fue negativa (-1.935 millones de USD). Ese monto es el 2,15 % del PIB Producto interno bruto
PIB El PIB es un índice de la riqueza total producida en un territorio dado, estimada sobre la base de la suma de los valores añadidos. de los PED de la región, en 2006. Las crisis financieras en el Norte y el flujo de capitales hacia los países del Sur explican en gran parte la transferencia neta positiva de los años siguientes (Véase la parte 1).

En 20 años, esos países tuvieron préstamos del FMI por 40.800 millones de USD, y ya pagaron 21.800 millones o sea, únicamente el 29 % de capital e intereses

Símbolo de las dificultades económicas encontradas en esos países: mientras que el PIB se triplicó entre 2000 y 2008 (de 395 a 1.208 millones de USD), entre 2008 y 2019 solo aumentó un 50 % (1.751 millones de USD), con una contracción marcada en 2015-2016, en consonancia con el fin del súper ciclo de las materias primas.

Otro símbolo: el número de países que recurrieron al FMI durante ese mismo período fueron 47, es decir, a excepción de Eritrea (país que sigue esperando la aplicación de la iniciativa PPAE lanzada en 1996), la totalidad de los países (recordemos todos PED) de la región. En 20 años, esos países tuvieron préstamos del FMI por 40.800 millones de USD, y ya pagaron 21.800 millones o sea, únicamente el 29 % de capital e intereses.

La región es la más afectada por la intervención del FMI y sus políticas de austeridad, mediante, en particular, los planes de ajuste estructural Ajuste estructural Política económica impuesta por el FMI como condición para la concesión de nuevos préstamos o para la refinanciación de préstamos anteriores. impuestos desde los años 1980, la aplicación de la iniciativa PPAE a partir de 1996, y desde abril de 2020 el ISSD en el marco de suspensión del servicio de la deuda, (véase recuadro 2). Entre los países más afectados, podemos citar a Costa de Marfil, Madagascar, Níger, Senegal, RDC, Togo [11]] y numerosos países del África central. [12]]

En valor absoluto, la evolución de la deuda externa pública de estos PED representa fielmente la del conjunto de los PED, con una fuerte aceleración del endeudamiento a partir de 2008.

Por el contrario, la región se distingue por el reparto de la deuda externa pública por la categoría de los acreedores (véase tabla 1). Primera particularidad, la parte bilateral: a pesar de estar disminuyendo, sigue representando un cuarto del total. En otras épocas, ampliamente mayoritarios, estos acreedores del Club de París vieron cómo se reducían sus acreencias en beneficio Beneficio Resultado contable positivo neto fruto de la actividad de una sociedad. El beneficio neto es el beneficio después de impuestos. El beneficio a distribuir es la parte de aquél que puede ser repartido entre los accionistas. , especialmente, de China, en estos momentos primer acreedor de la región. La parte multilateral permanece relativamente estable (entre el 36 y el 42 % en todo el período) ocupando el FMI, un lugar importante. Segunda particularidad: la parte obligatoria. No obstante estar en fuerte progresión, permanece por retrasada con respecto a otras regiones del mundo (véanse las otras partes de la serie). Hay dos elementos de explicación. Por una parte, muchos de estos países tienen ingresos bajos, por otra parte la nota atribuida por las agencias de calificación Agencias de calificación AGENCIAS DE CALIFICACIÓN : Empresa privada que evalúa el riesgo de solvencia financiera de una empresa, de un Estado, de una administración territorial (un ayuntamiento, una provincia, una región) o de una operación financiera, como el caso de un préstamo. Cada agencia posee su propio sistema de calificación. De forma esquemática las calificaciones se fijan de A hasta D con grados intermedios. La calificación obtenida por una empresa o por una administración pública tiene un impacto inmediato sobre su coste de endeudamiento: una nota alta permitirá pedir prestado a bajos tipos de interés*, mientras que una mala nota llevará a subir los tipos de interés*, o incluso a la imposibilidad de acceder a préstamos. Las principales agencias de calificación son Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch. no les permiten, muy a menudo, pedir préstamos en los mercados financieros. Respecto a eso, a pesar de tipos de interés «records», los países que demandan préstamos en los mercados financieros lo pagan muy caro, con tipos de interés, sin primas de riesgo, del 5,75 %.

Tabla 1: Evolución de la deuda externa pública de los países de África subsahariano por categoría de acreedores entre 2000 y 2019, en valor absoluto y relativo

El 89 % de los países de la región son, por cierto, muy dependientes de las exportaciones de materias primas [15] (véase tabla 2). Eso concierne tanto las exportaciones de productos agrícolas (18 países), de combustibles fósiles (8 países), de minerales y menas (17 países), esas categorías no son necesariamente excluyentes, por ejemplo, Ghana exporta cacao y oro.

Tabla 2: Dependencia de los países del África subsahariana de las exportaciones de materias primas [16]

En el lapso de 20 años, el servicio de la deuda de la región alcanzó nuevos récords, pasando de 9,87 mil millones de USD a casi cuatro veces más 34,13 mil millones de USD

En el período entre el 1 de marzo de 2020 y el 1 de abril de 2021, [17] los países de la región estuvieron también muy sujetos a una depreciación de sus monedas frente al dólar estadounidense (USD) y al euro, principales divisas de intercambio. Frente al dólar, ciertamente, 25 países vieron como sus monedas se apreciaban, pero muy mayoritariamente debido a la paridad fija de sus divisas (y especialmente los 15 países que utilizaban el Franco CFA, sin que ello fuera una real plusvalía para ellos). [18] Por lo demás, la depreciación fue de una media del 11,5 % (con una horquilla de -004 a -78,05 %). Frente al euro, fuera de los países con paridad fija con esta moneda, a excepción de Liberia (+7,90 %), las monedas se depreciaron una media de 16,76 % (con una horquilla de -4,95 a -80,37 %).

Señalemos que bajo la presión del FMI y de sus acreedores, Sudán devaluó su moneda el 21 de febrero de 2021. Al alinear la libra sudanesa con el tipo del mercado negro, haciendo pasar su valor de 1USD por 55 libras a 1 USD por375 libras, Sudán hizo una nueva reverencia a sus acreedores y al FMI, con el fin de ver aplicada la iniciativa PPAE, 25 años más tarde. Otro ejemplo del chantaje político inherente al sistema deuda. Esa devaluación Devaluación Modificación a la baja del tipo de cambio de una moneda frente a otras divisas. es un nuevo ataque a la población, que ve cómo se encarece el coste del servicio de la deuda, así como una serie de productos alimentarios importados e indispensables. [19]

Gráfico 5. Servicio de la deuda de los PED de la región África subsahariana (en miles de millones de USD)

En el lapso de 20 años, el servicio de la deuda de la región alcanzó nuevos récords, pasando de 9,87 mil millones de USD a casi cuatro veces más 34,13 mil millones de USD, con un pico en 2018 de 37,48 mil millones de USD. En 2019, más del 60 % de esos PED dedicaban muchos más recursos al servicio de la deuda que a gastos de salud. El servicio de la deuda de esos 10 países absorbía entre el 5,35 % al 42,6 % de los ingresos del Estado. [20]

 Conclusión

Las deudas públicas aumentaron fuertemente en África subsahariana. La crisis económica mundial vuelve cada vez más difícil la prosecución normal del pago de la deuda para una región que ya cuenta con la mayoría de países en situación de sobreendeudamiento o en suspensión de pagos. El último en hacerlo ha sido Zambia desde noviembre de 2020.

Para una región en la que los gastos de salud y el nivel de desarrollo humano acusan un retraso muy grave en comparación con otros países, incluidos los PED, está más que nunca justificada la suspensión unilateral del pago de la deuda, invocando los argumentos de derecho internacional tales como el estado de necesidad y el cambio fundamental de circunstancias

Aunque según las estadísticas oficiales [22] la región parece menos afectada por la pandemia del coronavirus que en otros lados, las cifras siguen en fuerte aumento, agravadas por la variante llamada sudafricana y la casi ausencia de vacunas. [23] La región sigue estando muy afectada por enfermedades mucho más mortíferas que la covid-19, como el paludismo, la tuberculosis, el VIH, las enfermedades diarreicas. Por cierto, el Ébola está de vuelta en Guinea y en la RDC. [24]]

Para una región en la que los gastos de salud y el nivel de desarrollo humano acusan un retraso muy grave en comparación con otros países, [25]] incluidos los PED, está más que nunca justificada la suspensión unilateral del pago de la deuda, invocando los argumentos de derecho internacional tales como el estado de necesidad y el cambio fundamental de circunstancias. Es una condición sine qua non para reorientar urgentemente los gastos públicos y tener la posibilidad de combatir algunos efectos de la pandemia. Una suspensión de pagos como tal debe incitar a los gobiernos a franquear nuevas etapas para liberar el desarrollo humano, es decir, salir del marco neoliberal, procediendo al mismo tiempo al repudio de las deudas identificadas como ilegítimas mediante un proceso de auditoría ciudadana de la deuda.

Continuando con esta serie, seguiremos el análisis de la evolución del endeudamiento de las otras grandes regiones del Sur global.

Traducción Griselda Piñero