Comité pour l'abolition des dettes illégitimes

La réunion a lieu alors que la situation de vastes pans du Sud dans la période post-pandémique est désastreuse. Dans les pays du Nord, on parle beaucoup de la hausse des taux d’intérêt Taux d'intérêt Quand A prête de l’argent à B, B rembourse le montant prêté par A (le capital), mais aussi une somme supplémentaire appelée intérêt, afin que A ait intérêt à effectuer cette opération financière. Le taux d’intérêt plus ou moins élevé sert à déterminer l’importance des intérêts.
Prenons un exemple très simple. Si A emprunte 100 millions de dollars sur 10 ans à un taux d’intérêt fixe de 5 %, il va rembourser la première année un dixième du capital emprunté initialement (10 millions de dollars) et 5 % du capital dû, soit 5 millions de dollars, donc en tout 15 millions de dollars. La seconde année, il rembourse encore un dixième du capital initial, mais les 5 % ne portent plus que sur 90 millions de dollars restants dus, soit 4,5 millions de dollars, donc en tout 14,5 millions de dollars. Et ainsi de suite jusqu’à la dixième année où il rembourse les derniers 10 millions de dollars, et 5 % de ces 10 millions de dollars restants, soit 0,5 millions de dollars, donc en tout 10,5 millions de dollars. Sur 10 ans, le remboursement total s’élèvera à 127,5 millions de dollars. En général, le remboursement du capital ne se fait pas en tranches égales. Les premières années, le remboursement porte surtout sur les intérêts, et la part du capital remboursé croît au fil des ans. Ainsi, en cas d’arrêt des remboursements, le capital restant dû est plus élevé…
Le taux d’intérêt nominal est le taux auquel l’emprunt est contracté. Le taux d’intérêt réel est le taux nominal diminué du taux d’inflation. qui provoque des crises bancaires et menace de faillite les « entreprises zombies » surchargées de dettes. Mais cela n’a rien à voir avec les dégâts économiques et sociaux que subissent les pays à faible revenu et à forte dette Dette Dette multilatérale : Dette qui est due à la Banque mondiale, au FMI, aux banques de développement régionales comme la Banque africaine de développement, et à d’autres institutions multilatérales comme le Fonds européen de développement.
Dette privée : Emprunts contractés par des emprunteurs privés quel que soit le prêteur.
Dette publique : Ensemble des emprunts contractés par des emprunteurs publics. d’Afrique, d’Asie et d’Amérique latine.

Il y a plus d’un an, j’ai écrit un billet intitulé « La crise de la dette qui submerge », dans lequel je décrivais les pressions économiques exercées sur les petites économies à faible revenu du monde entier par l’inflation Inflation Hausse cumulative de l’ensemble des prix (par exemple, une hausse du prix du pétrole, entraînant à terme un réajustement des salaires à la hausse, puis la hausse d’autres prix, etc.). L’inflation implique une perte de valeur de l’argent puisqu’au fil du temps, il faut un montant supérieur pour se procurer une marchandise donnée. Les politiques néolibérales cherchent en priorité à combattre l’inflation pour cette raison. des denrées alimentaires et de l’énergie, la hausse des taux d’intérêt et la force du dollar. J’ai alors identifié le Ghana, le Sri Lanka, l’Égypte et l’Argentine. En effet, dès le milieu de la pandémie en 2020, j’ai mis en évidence le désastre croissant de la dette pour plus de 30 économies « émergentes », dont les habitants comptent parmi les plus pauvres de la planète.

Au cours de la pandémie, le FMI FMI
Fonds monétaire international Le FMI a été créé en 1944 à Bretton Woods (avec la Banque mondiale, son institution jumelle). Son but était de stabiliser le système financier international en réglementant la circulation des capitaux.

À ce jour, 190 pays en sont membres (les mêmes qu’à la Banque mondiale).

Cliquez pour plus de détails. et la Banque mondiale Banque mondiale
BM La Banque mondiale regroupe deux organisations, la BIRD (Banque internationale pour la reconstruction et le développement) et l’AID (Association internationale de développement). La Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) a été créée en juillet 1944 à Bretton Woods (États-Unis), à l’initiative de 45 pays réunis pour la première Conférence monétaire et financière des Nations unies.

En 2022, 189 pays en sont membres.

Cliquez pour plus de détails. ont convenu d’un moratoire Moratoire Situation dans laquelle une dette est gelée par le créancier, qui renonce à en exiger le paiement dans les délais convenus. Cependant, généralement durant la période de moratoire, les intérêts continuent de courir.

Un moratoire peut également être décidé par le débiteur, comme ce fut le cas de la Russie en 1998, de l’Argentine entre 2001 et 2005, de l’Équateur en 2008-2009. Dans certains cas, le pays obtient grâce au moratoire une réduction du stock de sa dette et une baisse des intérêts à payer. limité sur le service et le remboursement de la dette de ces pays. Mais il ne s’agissait pas d’une annulation et le moratoire est maintenant terminé. Rien n’a été fait non plus pour les dettes du Club de Paris Club de Paris Créé en 1956, il s’agit du groupement de 22 États créanciers chargé de gérer les difficultés de remboursement de la dette bilatérale par les PED. Depuis sa création, la présidence est traditionnellement assurée par un·e Français·e. Les États membres du Club de Paris ont rééchelonné la dette de plus de 90 pays en développement. Après avoir détenu jusqu’à 30 % du stock de la dette du Tiers Monde, les membres du Club de Paris en sont aujourd’hui créanciers à hauteur de 10 %. La forte représentation des États membres du Club au sein d’institutions financières (FMI, Banque mondiale, etc.) et groupes informels internationaux (G7, G20, etc.) leur garantit néanmoins une influence considérable lors des négociations.

Les liens entre le Club de Paris et le FMI sont extrêmement étroits ; ils se matérialisent par le statut d’observateur dont jouit le FMI dans les réunions – confidentielles – du Club de Paris. Le FMI joue un rôle clé dans la stratégie de la dette mise en œuvre par le Club de Paris, qui s’en remet à son expertise et son jugement macroéconomiques pour mettre en pratique l’un des principes essentiels du Club de Paris : la conditionnalité. Réciproquement, l’action du Club de Paris préserve le statut de créancier privilégié du FMI et la conduite de ses stratégies d’ajustement dans les pays en voie de développement.

Site officiel : https://www.clubdeparis.fr/ , ni pour les énormes dettes envers les banques privées et autres institutions financières, qui ont continué à réclamer leur part de gâteau. Depuis la fin de la pandémie, la forte hausse des taux d’intérêt sur la dette mondiale et la vigueur du dollar américain (une grande partie de la dette mondiale est libellée en dollars) ont poussé d’autres pays au bord du défaut de paiement et les ont plongés dans la pauvreté.

La plupart des pays appauvris dépendent de la vente de matières premières et de produits agricoles ou de l’assemblage de produits manufacturés pour le Nord. Cela signifie que les recettes d’exportation sont vitales pour le revenu national. Or, la croissance du commerce mondial s’est essoufflée, en particulier depuis la grande récession Récession Croissance négative de l’activité économique dans un pays ou une branche pendant au moins deux trimestres consécutifs. de 2008-9 et plus encore depuis la pandémie. Le volume du commerce mondial a augmenté en moyenne de 5,8 % par an entre 1970 et 2008, tandis que la croissance du PIB PIB
Produit intérieur brut Le PIB traduit la richesse totale produite sur un territoire donné, estimée par la somme des valeurs ajoutées.
Le Produit intérieur brut est un agrégat économique qui mesure la production totale sur un territoire donné, estimée par la somme des valeurs ajoutées. Cette mesure est notoirement incomplète ; elle ne tient pas compte, par exemple, de toutes les activités qui ne font pas l’objet d’un échange marchand. On appelle croissance économique la variation du PIB d’une période à l’autre. s’élevait en moyenne à 3,3 %. Mais au cours de la longue dépression de 2011 à 2023, la croissance moyenne du commerce mondial n’a été que de 3,4 % par an, tandis que la croissance du PIB mondial n’a été que de 2,7 % en moyenne. En effet, le PIB réel par habitant des pays du Sud, à l’exclusion de la Chine, a stagné par rapport aux économies capitalistes avancées.

Le ralentissement de la croissance du commerce mondial touche particulièrement les économies « émergentes ». La croissance des exportations dans les économies du Sud a chuté de plus de la moitié du taux atteint avant la Grande Récession. Et cette mesure inclut la Chine, la plus grande économie exportatrice du monde.

Source : CPD, MR calculations

La croissance du commerce mondial au premier trimestre 2023 s’établit désormais à -0,9 %, après une baisse de 2,0 % au dernier trimestre de l’année dernière. La plupart des régions ont enregistré une baisse du commerce de marchandises au cours des deux derniers trimestres, ce qui laisse présager une nouvelle baisse du commerce de marchandises, selon le CPD. Et maintenant, il y a une récession manufacturière mondiale.

Source : Trading Activités de marché
Trading opération d’achat et de vente de produits financiers (actions, futures, produits dérivés, options, warrants, etc.) réalisée dans l’espoir d’en tirer un profit à court terme Economics

Les dernières Perspectives économiques mondiales de la Banque mondiale décrivent une situation désastreuse pour de nombreuses économies pauvres. Elle indique que les objectifs de développement des Nations unies pour 2030 en matière de lutte contre la pauvreté sont désormais « bien loin du compte ». Les pays les plus pauvres du monde devraient payer 35 % de plus en intérêts sur leur dette cette année pour couvrir le coût supplémentaire de la pandémie et la hausse spectaculaire du prix des importations de denrées alimentaires. Plus de 100 milliards de dollars supplémentaires seront dépensés par les 75 pays les plus pauvres, dont beaucoup se trouvent en Afrique subsaharienne, pour couvrir les emprunts contractés pour la plupart au cours de la dernière décennie.

Le remboursement de la dette absorbe une part plus importante des dépenses publiques dans les pays pauvres, alors qu’ils avaient déjà du mal à fournir des services d’éducation et de santé. Les guerres et les phénomènes météorologiques extrêmes liés à la crise climatique sont plus susceptibles de provoquer des troubles dans les pays à faible revenu qu’ailleurs, en raison de l’insuffisance des filets de sécurité sociale. En moyenne, les pays les plus pauvres ne consacrent que 3 % de leur PIB à leurs citoyens les plus vulnérables, contre 26 % en moyenne pour les autres économies.

La croissance économique des pays en développement autres que la Chine passera de 4,1 % en 2022 à 2,9 % en 2023. L’économiste en chef de la Banque mondiale, M. Gill, a déclaré : « À la fin de 2024, la croissance du revenu par habitant dans environ un tiers des EMDE sera inférieure à ce qu’elle était à la veille de la pandémie. Dans les pays à faible revenu – en particulier les plus pauvres – les dégâts sont encore plus importants : dans environ un tiers de ces pays, les revenus par habitant resteront en 2024 inférieurs de 6 % en moyenne aux niveaux de 2019. » Quatorze pays à faible revenu sont déjà en situation de surendettement ou présentent un risque élevé de surendettement, contre seulement six en 2015. Pas moins de 21 pays sont vulnérables.

Examinons quelques-uns de ces désastres de la dette.

Le Ghana a longtemps été considéré comme une réussite et un modèle pour le développement de l’Afrique. Il est un important producteur d’or et de cacao et son PIB par habitant est l’un des plus élevés de la région. Cependant, le gouvernement a été contraint de recourir à un plan de sauvetage du FMI d’un montant de 3 milliards de dollars à la suite du défaut de paiement de ses dettes en décembre dernier. Le gouvernement a emprunté massivement pour protéger l’économie des effets de la pandémie. En conséquence, la dette du secteur public est passée de 62 % du PIB en 2020 à plus de 100 % l’année dernière. Le service de la dette Service de la dette Remboursements des intérêts et du capital emprunté. absorbe désormais environ 70 % des recettes publiques.

Le Ghana s’est retrouvé exclu des marchés internationaux de la dette alors que les inquiétudes grandissaient quant à sa capacité à rembourser ce qu’il devait. Désormais, pour obtenir les fonds du FMI, les prêteurs nationaux, c’est-à-dire les banques locales, doivent accepter une perte sur leurs prêts. Mais le Ghana doit également obtenir des prêteurs étrangers une « décote » sur sa dette de 34 milliards de dollars, ce qui ne sera pas facile. Les prêteurs privés sont responsables de 60 % de la valeur nominale de la dette extérieure du Ghana, mais les taux d’intérêt élevés qu’ils pratiquent signifient qu’ils sont responsables de 75 % des paiements de la dette. Ces prêteurs n’accepteront aucune décote sans se battre. Le gouvernement ghanéen a cessé d’emprunter et impose de sévères réductions des dépenses dans les services publics, tels qu’ils sont. Les impôts sont augmentés, mais cela ne concerne que les personnes ayant un emploi « formel ». La plupart des gens travaillent de manière « informelle » avec de l’argent liquide et de nombreuses entreprises échappent totalement à l’impôt. La corruption est monnaie courante.

Le Nigeria, tout proche, est lui aussi en proie à de graves difficultés. Le plus grand pays d’Afrique est déchiré par des guerres internes, une corruption endémique et le gaspillage des revenus de l’énergie. Les investissements directs étrangers sont tombés à leur plus bas niveau depuis neuf ans : de 3 milliards de dollars en 2015 à 468 millions de dollars. Selon les prévisions, 13 millions de Nigérians supplémentaires tomberont sous le seuil de pauvreté entre 2019 et 2025.

Le Liban est un pays qui n’a toujours pas de gouvernement un an après les élections nationales, avec seulement une administration intérimaire en place, et qui est sans président depuis sept mois. L’ancien gouverneur de la banque centrale Banque centrale La banque centrale d’un pays gère la politique monétaire et détient le monopole de l’émission de la monnaie nationale. C’est auprès d’elle que les banques commerciales sont contraintes de s’approvisionner en monnaie, selon un prix d’approvisionnement déterminé par les taux directeurs de la banque centrale. est accusé de corruption, de blanchiment d’argent et de détournement de fonds. La livre libanaise a perdu plus de 98 % de sa valeur par rapport au dollar depuis 2019, tandis que l’inflation annuelle a atteint 269 % en avril.

En Asie, le Pakistan, un pays très peuplé (230 millions d’habitants), traverse une profonde crise politique et économique et se tourne maintenant vers le FMI pour obtenir un renflouement. Le pays a une dette extérieure de 126 milliards de dollars et doit en rembourser 80 milliards au cours des trois prochaines années. La roupie a perdu 50 % de sa valeur par rapport au dollar américain. Les réserves de change permettant de couvrir les paiements ne s’élèvent plus qu’à 4,5 milliards de dollars. Le PIB est en baisse. Le pays a été frappé par des tremblements de terre et des inondations et est dirigé par l’armée, qui absorbe une grande partie des dépenses publiques. L’inflation atteint le niveau record de 38 %.

Il y a ensuite l’Argentine, l’une des économies « émergentes » les mieux loties. L’économie est enfermée dans une hyperinflation et une dette chroniques. Elle a été contrainte une fois de plus de demander au FMI des fonds supplémentaires pour rembourser ce qu’elle lui doit déjà. Le pays doit faire face à d’importants remboursements de dettes ce mois-ci et le mois prochain.

Et les réserves de change se sont épuisées. Les réserves nettes de l’Argentine sont devenues négatives en mai.

Le cauchemar de la dette du Sri Lanka en 2021 a culminé avec des manifestations de masse et la fuite du président de l’époque hors du pays. Mais les dettes demeurent. On a beaucoup parlé de la dette envers la Chine, affirmant que c’est la Chine qui est à l’origine du problème en poussant les pays pauvres dans le « piège de la dette ». Mais seulement 14 % de la dette extérieure du Sri Lanka est due à la Chine, tandis que 43 % est due à des détenteurs d’obligations Obligations
Obligation Part d’un emprunt émis par une société ou une collectivité publique. Le détenteur de l’obligation, l’obligataire, a droit à un intérêt et au remboursement du montant souscrit. L’obligation est souvent l’objet de négociations sur le marché secondaire. privés (principalement des fonds vautours Fonds vautour
Fonds vautours Fonds d’investissement qui achètent sur le marché secondaire (la brocante de la dette) des titres de dette de pays qui connaissent des difficultés financières. Ils les obtiennent à un montant très inférieur à leur valeur nominale, en les achetant à d’autres investisseurs qui préfèrent s’en débarrasser à moindre coût, quitte à essuyer une perte, de peur que le pays en question se place en défaut de paiement. Les fonds vautours réclament ensuite le paiement intégral de la dette qu’ils viennent d’acquérir, allant jusqu’à attaquer le pays débiteur devant des tribunaux qui privilégient les intérêts des investisseurs, typiquement les tribunaux américains et britanniques. occidentaux comme BlackRock et des banques comme la britannique HSBC et la française Crédit Agricole). Par ailleurs, 16 % de la dette est due à la Banque asiatique de développement (sur laquelle les États-Unis exercent une influence considérable) et 10 % à la Banque mondiale (également dominée par les États-Unis). La dette « multilatérale » est donc en réalité une dette due à des institutions dominées par les États-Unis.

Que faut-il faire ? Il est clair que la première mesure immédiate est d’annuler les énormes dettes accumulées par ces pays pauvres. Ces dettes sont le résultat de la faiblesse de l’économie capitaliste mondiale, de la corruption et de la mauvaise gestion des gouvernements locaux, ainsi que de la pression rapace exercée par les prêteurs étrangers sur les ressources et les revenus.

Il existe une concentration significative des avoirs de quelques grands créanciers extérieurs. Dans les années 1990, les cinq premiers créanciers extérieurs représentaient 60 % du total des crédits extérieurs accordés aux pays à faible revenu et se composaient principalement de créanciers multilatéraux et du Club de Paris. À la fin de 2021, la concentration des cinq premiers créanciers extérieurs s’est encore accrue, représentant 75 % du total des crédits extérieurs aux Pays à Faibles Revenus. Et la part de la dette due au secteur privé a approximativement doublé, passant de 8 % à 19 %. Ainsi, si le FMI, la Banque mondiale et quelques pays créanciers clés se mettaient d’accord, les dettes des pays pauvres pourraient être effacées. La réunion de Paris fera-t-elle quelque chose à ce sujet ? J’en doute.

Ensuite, il y a le problème à plus long terme : l’exploitation continue par le bloc impérialiste, par le biais de ses sociétés multinationales et de ses institutions financières, de la main-d’œuvre du Sud, avec la connivence des sociétés nationales et des gouvernements de l’élite locale. Sans une restructuration totale de l’économie mondiale vers la propriété collective et la planification sous des gouvernements de travailleurs, la misère de la dette se poursuivra.