Comité para la abolición de las deudas ilegítimas

Esta sección ofrece un panorama general de la evolución de la deuda Deuda Deuda multilateral La que es debida al Banco Mundial, al FMI, a los bancos de desarrollo regionales como el Banco Africano de Desarrollo y a otras organizaciones multilaterales como el Fondo Europeo de Desarrollo.
Deuda privada Préstamos contraídos por prestatarios privados sea cual sea el prestador.
Deuda pública Conjunto de préstamos contraídos por prestatarios públicos. Reescalonamiento. Modificación de los términos de una deuda, por ejemplo modificando los vencimientos o en relación al pago de lo principal y/o de los intereses. en los países del Sur. [1] Se quiere poner en evidencia las sumas significativas dedicadas al pago de una deuda en muchos casos odiosa, ilegal o ilegítima, en detrimento de los derechos y necesidades fundamentales de la población. En la sección 3, podremos observar esa evolución para África, Asia y América Latina.

2.1. Por vencimiento de la deuda externa y del tipo de deudor

El esquema anterior nos muestra la deuda externa de los PED por tipo de deudor. La deuda externa es la deuda contraída por un país (un Estado o agentes privados) ante acreedores foráneos. En el caso de las diferentes administraciones del Estado, se trata de la deuda externa pública. La deuda externa privada es la deuda contraída por agentes privados (entidades financieras, empresas u hogares).

La deuda externa hace vulnerables a los países deudores frente a los cambios del contexto financiero internacional (crisis financiera en otros países, aumento de los tipos de interés Interés Cantidad pagada como remuneración de una inversión o percibida por un prestamista. El interés se calcula sobre la base de la cantidad de capital invertido o prestado, de la duración de la operación y del último tipo aplicado en ese momento. internacional, etc.). Además, el país endeudado tiene poco control sobre su deuda, ya que a menudo, está expresada en otras monedas o sujeta a la legislación de otros países (cuyas jurisdicciones son, con frecuencia, más favorables a los acreedores). Finalmente, la deuda externa (pública o privada) es un testigo del grado de dependencia de una economía respecto a la financiación exterior frente a la captación de recursos internos.

2.2. La deuda en el Sur por regiones

Estos últimos años han estado caracterizados por un aumento significativo de la deuda externa en términos absolutos. Efectivamente, entre 2000 y 2012 se ha duplicado. La mayor parte de ese aumento se concentró en el sector privado.

Tabla 2.1. La deuda externa por regiones (en miles de millones de USD)

En el caso de la deuda pública externa, la situación es similar. Su volumen prácticamente se duplicó en varias regiones entre 1990 y 2012. Sobre todo es Asia y América Latina que, desde 1980 (y antes) tienen la deuda externa pública más elevada.

2.3. Los acreedores de la deuda externa pública

Notas de esquema:
1. Los principales compradores en los mercados financieros son los bancos, las aseguradoras, los fondos de inversión, los fondos de pensión privados… Esas empresas privadas compran los títulos de la deuda pública emitidos por los Estados.
2. Los bancos también proveen de recursos financieros a los Estados mediante los créditos Créditos Suma de dinero que una persona (el acreedor) tiene el derecho de exigir de otra persona (el deudor).

Créditos privados
Préstamos concedidos por los bancos comerciales, sea cual sea el prestatario.

Créditos públicos
Préstamos concedidos por acreedores públicos, sea cual sea el prestatario. bancarios.

Banco Mundial Banco mundial Creado en 1944 en Bretton Woods en el marco del nuevo sistema monetario internacional, el Banco posee un capital aportado por los países miembros (189 miembros el año 2017) a los cuales da préstamos en el mercado internacional de capitales. El Banco financia proyectos sectoriales, públicos o privados, con destino a los países del Tercer Mundo y a los países antes llamados socialistas. Se compone de las siguientes tres filiales.

Mas... , bancos regionales de desarrollo, etc.) reflejan los problemas de financiación ante los mercados privados. Esos créditos oficiales están generalmente acompañados de condicionalidades que imponen duros ajustes con consecuencias desastrosas para las clases populares de los países sometidos a tales exigencias.

Como lo indican las cifras, los acreedores privados representan la mitad de la deuda externa de los PED, ya que la financiación se hace principalmente mediante la emisión de títulos. En efecto, frente a la enorme liquidez de los mercados de capitales que ofrecen un coste de financiación bajo, debido a un contexto económico relativamente más favorable para ciertas economías del Sur que acumulan importantes cantidades de reservas de divisas (véase más adelante el punto 2.8), las IFI ya no asumen el rol de principal prestamista que tuvieron en otra época.

La composición de la deuda externa pública solo ha tenido un cambio significativo en el transcurso de las tres últimas décadas. Mientras que el porcentaje de los créditos de las instituciones financieras internacionales ha disminuido, esto fue compensado por un aumento del porcentaje de los créditos bilaterales. Con respecto del proveniente de los actores privados, se redujo durante los años 1980-1990, antes de aumentar en términos netos durante los años 2000.

Tabla 2.2. Evolución en la composición de los acreedores de la deuda externa pública (en %)

Tabla 2.3. La deuda externa pública por regiones (en miles de millones USD)

2.4 La deuda en el Sur y los recursos destinados a su reembolso

Desde el año1980, la deuda externa de los países del Sur se multiplicó por nueve. Cerca del 30 % de esa deuda fue contraída por el sector público. Debido a esa situación, los gobiernos destinan al pago de la deuda externa importes superiores al total contabilizado como ayuda pública al desarrollo por los países del Norte y los organismos oficiales a su servicio. Decimos «contabilizada» porque en realidad una gran parte de la ayuda pública al desarrollo no llega a los países del Sur, sino que se queda en el Norte por medio de diferentes mecanismos.

Tabla 2.4. La deuda externa de los países en desarrollo y los recursos destinados a su reembolso (en miles de millones de USD) [4]

2.5. La deuda odiosa Deuda odiosa Según la doctrina jurídica de la deuda odiosa, teorizada por Alexander Sack en 1927, una deuda es «odiosa» cuando reúne dos condiciones esenciales:

1.- La ausencia de beneficio para la población: la deuda no fue contraída a favor del interés del pueblo y del Estado, sino en contra de esos intereses, y/o a favor del interés personal de los dirigentes y de las personas próximas al poder.

2.- La complicidad de los prestamistas: Los acreedores sabían (o tenían la capacidad de saber) que los fondos prestados no beneficiarían a la población.

Para Sack, la naturaleza despótica o democrática de un régimen no debía tenerse en cuenta. Una deuda contraída por un régimen autoritario debe, según Sack, ser reembolsada si ésta sirve a los intereses de la población. Un cambio de régimen no autoriza el cuestionamiento de la obligación que tiene el nuevo régimen de pagar las deudas del gobierno precedente, salvo si éstas fueran odiosas.

[Extractos] del Tratado jurídico y financiero por Alexander Nahum Sack, ex profesor agregado a la Facultad de Derecho de la Universidad de Petrogrado.

A partir de esta definición «conservadora» de deuda odiosa, otros juristas y movimientos sociales, como el CADTM, ampliaron esta definición teniendo en cuenta, especialmente, la naturaleza del régimen que contrae la deuda y la consulta que se hace, o no se hace, a los parlamentos nacionales para la aprobación o la concesión del préstamo.

De manera especial, citemos la definición de deuda odiosa utilizada por la Comisión para la verdad sobre la deuda griega, que se apoya, a la vez, en la doctrina de Sack, y también en los Tratados internacionales y los principios generales del derecho internacional.

Así que una deuda odiosa responde a:

1.- Una deuda contraída en violación a los principios democráticos, que comprende el asentimiento, la participación, la transparencia y la responsabilidad, y ha sido empleada contra los más altos intereses de la población del Estado deudor, mientras el acreedor sabía, o tenía capacidad de saber, lo precedente.

O a lo siguiente:

2.- Una deuda que tiene por consecuencia negar los derechos civiles, políticos, económicos, sociales y culturales de la población, mientras el acreedor sabía, o tenía capacidad para saber, lo precedente.

Independientemente de los montos acumulados, es fundamental recordar los orígenes de la deuda pública. En muchos casos, los procesos de acumulación de deuda fueron iniciados por gobiernos no democráticos. Así pues, esa deuda debería ser considerada odiosa, lo que elimina la obligación a los países deudores de pagar a sus acreedores. En términos generales, una deuda odiosa corresponde a los criterios siguientes:

• Ausencia de consentimiento por parte de la población del Estado deudor.
• Ausencia de beneficios para la población.
• Conocimiento por parte de los acreedores de los elementos anteriormente mencionados.

Tabla 2.5 Los orígenes de la deuda odiosa (montos en miles de millones de USD)
Deuda odiosa contraída durante una dictadura [5]

2.6. La transferencia neta sobre la deuda Transferencia neta sobre la deuda Se denomina transferencia neta de la deuda la diferencia entre el servicio de la deuda (reembolsos anuales -intereses más principal- a los países industrializados) y las sumas recibidas como donaciones y nuevos préstamos en el mismo período.

Esta transferencia neta es positiva cuando el país o el continente en cuestión recibe más de lo que reembolsa a título de la deuda. Es negativa si las sumas desembolsadas son superiores a la sumas que ingresan al país.
Transferencia financiera neta. Se llama transferencia financiera neta a los ingresos de caja brutos (préstamos) realizados anualmente por los acreedores, menos el servicio de la deuda (pagado anualmente, intereses más principal, a los países industrializados). La transferencia financiera neta se llama positiva cuando el país o el continente implicado reciben más en préstamos de lo que pagan. Es negativo si las sumas reembolsadas son superiores a las sumas prestadas a los países o al continente en cuestión.

La transferencia neta de recursos se define como la suma de los créditos recibidos menos las amortizaciones y pagos de intereses efectuados. Una cifra negativa indica que el deudor ha transferido una cantidad de dinero mayor a sus acreedores que la recibida como nuevos créditos.

Desde hace treinta años, la deuda externa es un instrumento de bombeo de recursos económicos de los países en desarrollo hacia los países acreedores en forma de transferencia negativa sobre la deuda. Eso significa que los PED pagaron a sus acreedores más que lo que recibieron. En otras palabras, los flujos netos de capital fueron de los PED hacia los países desarrollados, y no a la inversa como en principio cabría esperar.

Esta tendencia solamente se ha invertido durante los últimos años debido al rápido aumento de la deuda externa. No obstante, el sector público de los países del Sur sigue presentando, en su conjunto, una transferencia neta negativa sobre la deuda externa. Los recursos netos (es decir el total de créditos concedidos menos el total de pagos efectuados) transferidos por las administraciones públicas de los PED entre 1985 y 2012 equivalen a 2,5 veces los recursos del Plan Marshall Plan Marshall Programa de reconstrucción económica propuesta en 1.947 por George C. Marshall, secretario de Estado de los Estados Unidos. Dotado de un presupuesto de 12.500 millones de dólares de la época (unos 80.000 millones actuales) bajo forma de donaciones y préstamos a largo plazo, el plan Marshall permitió a 16 países (especialmente Francia, Gran Bretaña, Italia y los países escandinavos) disponer de fondos para su reconstrucción después de la segunda guerra mundial. para la reconstrucción de Europa después de la segunda guerra mundial.

Tabla 2.6. Transferencias netas sobre la deuda para el conjunto de los PED (en miles de millones de USD)

2.7. Comparación de los flujos de transferencias

Se trata de comparar los diferentes flujos financieros que van del Norte al Sur y del Sur al Norte. La ayuda oficial al desarrollo (AOD) y las remesas enviadas por los trabajadores son muy inferiores a los recursos transferidos por los PED a sus diferentes acreedores y a las empresas extranjeras presentes en esos países.

Dicho de otro modo, los países en desarrollo son acreedores netos de los países desarrollados como lo demuestra la siguiente tabla. Hay que señalar que para el año 2012, los poderes públicos de los PED reembolsaron a los acreedores (182.000 millones de dólares), mucho más que lo que recibieron oficialmente como AOD (133.000 millones de dólares). [6] De hecho, los flujos entrantes al seno de los PED resultan sobre todo del envío de las remesas de emigrantes (350.000 millones de dólares) que representan 2,6 veces el monto de la AOD. Finalmente, se tiene que subrayar la hemorragia que constituye la repatriación de los beneficios de las transnacionales (678.000 millones de dólares en 2012), puesto que son recursos que escapan de los PED y no podrán servir al desarrollo de los países ni a la financiación de los servicios sociales.

Tabla 2.7. Comparación entre flujos de transferencias para el conjunto de los PED en 2012 (en miles de millones de USD)  [7]

2.8. La acumulación de reservas

La lógica del sistema actual obliga a los países en desarrollo a endeudarse en condiciones desfavorables y, al mismo tiempo, a acumular reservas en moneda de los países industrializados. Veamos brevemente por qué sucede eso.

 En primer lugar, las monedas de las economías más débiles son inestables con cotizaciones que oscilan ampliamente en el tiempo respecto a las divisas fuertes. Por consiguiente, para financiarse en el exterior a menor coste, los PED recurren generalmente al endeudamiento en moneda extranjera, sobre todo en divisas más fuertes y estables, fundamentalmente en dólares.
 En segundo lugar, las compras de bienes y servicios en el extranjero (las importaciones) se realizan en monedas fuertes (por ejemplo, el euro en la importación de maquinaria proveniente de Alemania, el yen para la compra de ordenadores japoneses, o el dólar para la importación de petróleo).
 En tercer lugar, esos países necesitan divisas para reembolsar la deuda externa, Es un verdadero círculo vicioso: piden prestado divisas y contraen nuevas deudas para reembolsar las antiguas.

Por estas tres razones, es necesaria la acumulación de reservas en divisas fuertes.

Estos últimos años, numerosas economías de los PED registraron un saldo externo positivo, es decir que había entrado en estos países más dinero del que había salido. Un contexto favorable para las exportaciones de materias primas, con una demanda internacional y precios al alza, así como una mejora de las relaciones económicas Sur–Sur figuran entre las principales causas. Esa situación permitió a los PED acumular un volumen creciente de reservas de divisas. Para preservar el valor de tales reservas, optaron por invertir en activos considerados seguros: el menor riesgo lo tienen los títulos de deuda pública de los países desarrollados como, por ejemplo, los bonos del Tesoro Bonos del tesoro Títulos de empréstito emitidos por el Tesoro público para financiarse. Su duración puede ir de unos meses a treinta años. de Estados Unidos. Nos encontramos en una situación en la que las economías de los países en desarrollo financian a las de los países desarrollados, tanto por el reembolso de las deudas externas como por las reservadas invertidas en los títulos de la deuda del Norte.

Tabla 2.8. Evolución de las reservas internacionales de los PED y de China (en miles de millones de USD) [8]

Esta tabla muestra la acumulación creciente de reservas, en particular, en el caso de China. Ese país concentraba en 2012 cerca de la mitad (49 %) del total de reservas en divisas que poseían los países en desarrollo.

Es necesario subrayar que las economías más desarrolladas poseen unas reservas de divisas de solamente el equivalente a cerca de 2,3 billones de dólares, de los que 50.000 millones corresponden a Estados Unidos. Sin embargo, ese país no necesita tanto esas reservas de divisas ya que el resto del mundo acepta el dólar como moneda de pago internacional. Ese es uno de los privilegios de Estados Unidos. La zona euro posee cerca de 220.000 millones de dólares en reservas de divisas. Señalemos que Japón (con cerca de 1,2 billones de dólares en reservas) y Suiza (con cerca de 490.000 millones de dólares en reservas) poseen más del 70 % de las reservas de divisas totales de las economías más desarrolladas. [9]

Tabla 2.9. Reservas de divisas de los PED y deuda exterior pública en 2012 (en miles de millones de USD)

Tabla 2.10. Países en desarrollo y economías emergentes acreedoras de Estados Unidos [10] (valor de los bonos del Tesoro de Estados Unidos en miles de millones de USD)

Esta tabla muestra el valor de los títulos de la deuda pública estadounidense que poseen los países en desarrollo. China posee más de un cuarto (el 27,4 %) de los bonos del Tesoro estadounidense es, por lo tanto, el principal acreedor extranjero en el mundo de Estados Unidos.