Comité para la abolición de las deudas ilegítimas

Parte 1: Preguntas y respuestas sobre China como potencia acreedora de primer orden

 ¿Cuál es la amplitud y el montante de los préstamos de China?

China es el principal prestamista con respecto a los países del Sur Global
Según un estudio publicado en noviembre de 2023, el organismo AidData comprobó 20.985 proyectos concernientes a préstamos o subvenciones de China en 165 países. El montante total de esos créditos Créditos Suma de dinero que una persona (el acreedor) tiene el derecho de exigir de otra persona (el deudor).

Créditos privados
Préstamos concedidos por los bancos comerciales, sea cual sea el prestatario.

Créditos públicos
Préstamos concedidos por acreedores públicos, sea cual sea el prestatario. ascendió, según AidData, a los 1,34 billones de dólares durante un período de 22 años [1]. Eso hace que China sea el principal prestamista público con respecto al Sur Global. Los préstamos de China alcanzan un volumen más elevado que la suma de los préstamos concedidos por el FMI FMI
Fondo monetario internacional El FMI nace, el mismo día que la Banca mundial, con la firma de los acuerdos de Bretton Woods. En su origen el rol del FMI era defender el nuevo sistema de cambios fijos instaurado.

A la finalisación de estos acuerdos (1971), el FMI es mantenido y se transforma paulatinamente en el gendarme y el bombero del capitalismo mundialisado : gendarme cuando impone los programas de ajuste estructural ; bombero cuando interviene financiaramente para sostener los países tocados por una crisis financiera.

Su modo de decisión es el mismo que el del Banco mundial y se basa sobre una repartición del derecho de voto en proporción a los aportes de cotisación de los países miembros. Estatutariamente es necesario el 85% de los votos para modificar la Carta del FMI (los EE.UU. poseen una minoria de bloqueo dado a que posees el 16,75 % de voces). Cinco países dominan : Los EE.UU. (16,75 %), el Japon ( 6,23 %), la Alemania (5,81%), Francia (4,29 %), y Gran Bretaña (4,29%). Los otros 177 Estados miembros estan divididos en grupos dirigidos, cada vez, por un país. El grupo más importante (6,57%) esta dirigido por Belgica. El grupo menos importante (1,55% de voces) precidido por el Gabon (países africanos).

Su capital está compuesto del aporte en divisas fuertes (y en monedas locales) de los países miembros. En función de este aporte, cada miembro se ve favorecido con Derechos Especiales de Giro (DEG) que son de hecho activos monetarios intercambiables libre e inmediatamente contra divisas de un tercer país. El uso de estos DEG corresponde a una política llamada de estabilización a corto plazo de la economía, destinada a reducir el déficit presupuestario de los países y a limitar el crecimiento de la masa monetaria. Esta estabilización constituye frecuentemente la primera fase de intervención del FMI en los países endeudados. Pero el FMI considera que en adelante es tarea suya (tras el primer choque petrolero de 1974-1975) actuar sobre la base productiva de las economías del Tercer Mundo reestructurando sus sectores internos; se trata de una política de ajuste a más largo plazo de la economía. Lo mismo sucede con los países llamados en transición hacia una economía de mercado. (Norel y Saint-Alary, 1992, p. 83).

Sitio web : , el Banco Mundial Banco mundial Creado en 1944 en Bretton Woods en el marco del nuevo sistema monetario internacional, el Banco posee un capital aportado por los países miembros (189 miembros el año 2017) a los cuales da préstamos en el mercado internacional de capitales. El Banco financia proyectos sectoriales, públicos o privados, con destino a los países del Tercer Mundo y a los países antes llamados socialistas. Se compone de las siguientes tres filiales.

Mas... y el Club de París [2]. China superó a los otros acreedores públicos a partir de 2015 [3]. Pero, atención, los acreedores privados, y no China, son los principales en deuda Deuda Deuda multilateral La que es debida al Banco Mundial, al FMI, a los bancos de desarrollo regionales como el Banco Africano de Desarrollo y a otras organizaciones multilaterales como el Fondo Europeo de Desarrollo.
Deuda privada Préstamos contraídos por prestatarios privados sea cual sea el prestador.
Deuda pública Conjunto de préstamos contraídos por prestatarios públicos. Reescalonamiento. Modificación de los términos de una deuda, por ejemplo modificando los vencimientos o en relación al pago de lo principal y/o de los intereses. pública y privada tanto para los países llamados desarrollados como para los países en desarrollo.

Por lo tanto, hay que decir que China es el principal acreedor a nivel del planeta o al ámbito del Sur. Los prestamistas privados (especialmente los fondos de inversiones como BlackRock o Pimco, fondos de pensión, bancos privados, fondos buitre Fondos buitre Fondos de inversiones que compran, en el mercado secundario (el mercadillo de la deuda), títulos de deuda de países que están en dificultades financieras. La compra es a un valor muy inferior a su valor nominal ya que los adquieren a otros inversores que prefieren sacárselos de encima a un coste menor para enjugar una pérdida o por miedo a que el país deudor haga cesación de pagos. Los fondos buitre reclaman seguidamente el pago integral de la deuda que acaban de adquirir, llegando a llevar al país deudor ante tribunales que privilegian los intereses de los inversores, típicamente tribunales estadounidenses y británicos. …) son los principales acreedores. Lo que es cierto, es que China es el principal prestamista público y por lo tanto el principal recaudador público de deudas de los países del Sur.

  ¿China es mayor prestamista que Estados Unidos?

China sustituyó a Estados Unidos como prestamista a comienzos de los años 2000

Sí. El volumen de créditos otorgados por China a partir de 2020 asciende a cerca de los 80.000 millones de dólares por año [4]. Comparando con Estados Unidos, en estos últimos años el país norteamericano se esforzó para atrapar a China, concediendo créditos por un montante de 60.000 millones de dólares por año. China sustituyó a Estados Unidos como prestamista al comienzo de los años 2000.

Como lo muestra el gráfico 1, el volumen anual de los créditos concedidos en 2016 por China alcanzó la suma de 140.000 millones de dólares, tres veces más que los créditos otorgados por Estados Unidos. En 2017 y 2018, el volumen anual se estableció en 120.000 millones, en 2019 alcanzó los 100.000 millones, para luego bajar a 80.000 millones de dólares. Se constata también que los créditos oficiales concedidos por Estados Unidos fueron inferiores al montante anual de 40.000 millones de dólares entre 2016 y 2020, para luego aumentar y alcanzar los 60.000 millones de dólares en 2021. Los flujos de créditos oficiales de los países del G7 G7 Alemania, Canadá, EE.UU., Francia, Gran Bretaña, Italia, Japón. Se reúnen anualmente los siete jefes de Estado, generalmente a fines de mayo o principios de julio. El G7 se reunió por primera vez en 1975 a iniciativa del presidente francés, Valery Giscard d’Estaing. (incluido Estados Unidos) fueron inferiores a los de China en 2016 y después, sin que aumentaran, fueron superiores a los de China ya que esta disminuyó el volumen anual de nuevos créditos. A partir de 2020, los créditos oficiales del G7 aumentaron fuertemente para competir contra la influencia china.

Gráfico 1: Flujos financieros oficiales de China, de Estados Unidos y de los países del G7 hacia los países en desarrollo durante la era de la Nueva Ruta de la Seda 2014-2021, en miles de millones de USD constantes 2021. [5]

Gráfico 2: Flujos financieros oficiales de China y de los países del G7 hacia los países en desarrollo durante la era de la Nueva Ruta de la Seda (BRI), 2014-2021. En miles de millones de USD constantes 2021. [6]

El gráfico 2 muestra que el total de créditos oficiales de China en el período 2014-2021 representa más del doble que el de Estados Unidos. Se constata también que la parte de Ayuda Oficial al Desarrollo (AOD) en los créditos chinos es netamente inferior a lo que representa, tanto en volumen como en porcentaje, en los créditos concedidos por Estados Unidos, Alemania, Japón, Reino Unido y Francia.

 ¿Cuándo China se volvió un prestamista público importante? ¿Cuál es el lugar del gran proyecto chino conocido como la «Nueva Ruta de la Seda» y designado por su nombre en inglés Belt and Road Iniciative (Iniciativa Cinturón y Ruta) y su acrónimo BRI?

A partir de 2013-2014, China lanzó un vasto programa de inversiones y de créditos a nivel mundial que llamó: Belt and Road Iniciative. Se trataba, especialmente, de crear amplios corredores económicos que le permitieran exportar e importar con costes menores, de la forma más segura y más rápida posible.

Después de la victoria de la revolución china de 1949, China concedió créditos y donaciones a los países llamados del Tercer Mundo, de esa época. Esos créditos iban a los países que China intentaba aproximar a su área de influencia y tenían un muy desarrollado aspecto de cooperación solidaria. La búsqueda de rentabilidad o de fuentes de materias primas no formaba parte de los objetivos perseguidos por Pekín. A partir de los años 1980, bajo Den Xiaoping, las reformas llamadas de «mercado» fueron aplicadas, de manera acelerada, para conseguir la creación de un sector capitalista importante en China, aunque el Estado conservara el control de los principales instrumentos económicos.

En los años 1990, China, progresivamente, se transformó en el gran taller del mundo. Este país recibió una cantidad enorme de inversiones de transnacionales estadounidenses, europeas, japonesas, taiwanesas… que reexportaban su producción hacia el mercado mundial. En ese marco, China acumuló excedentes comerciales enormes en relación a Estados Unidos y a las potencias económicas europeas. Esos excedentes, principalmente bajo la forma de reservas de cambio, se acumularon y China comenzó a prestar cada vez más masivamente esos excedentes en dólares a los países del Sur Global y, de forma más marginal, a algunos países del Norte. China también utilizó una parte importante de sus reservas para adquirir empresas tanto en el norte como en el sur del planeta. Condicionada por una tasa de crecimiento próximo o superior al 10% anual durante más de 20 años (entre 1990 y 2013, la tasa de crecimiento anual de China osciló entre un 7,66% y un 14,23%), China se transformó en la segunda potencia industrial del planeta, lista para superar a la economía de Estados Unidos en el futuro.

A partir de 2013-2014, China lanzó un vasto programa de inversiones y de créditos a nivel mundial que llamó: Belt and Road Iniciative. Se lo conoce en español como la «Nueva Ruta de la Seda». Se trataba, especialmente, de crear amplios corredores económicos que le permitieran exportar e importar con menores costes, de la forma más segura y más rápida posible. Así se facilitaría la importación de materias primas cuya industria necesita para fabricar productos manufacturados, algunos de alta tecnología, y de reexportar por los mismos corredores hacia el mercado mundial.

El gráfico 3 y el mapa muestran que más de 140 países firmaron acuerdos con China en el marco de la Nueva Ruta de la Seda, de los que la gran mayoría son países de África, Oriente Próximo y Asia.

Gráfico 3 y mapa: Los países de la Nueva Ruta de la Seda (Belt and Road Iniciative)

Grupos de países por ingresos

Gráfico 4: Flujos financieros de China hacia los países en desarrollo 2000-2021, en miles de millones de dólares USD constantes 2021.

Gráfico 5: Flujos financieros acumulados, de China hacia los países en desarrollo 2000-2021 en miles de millones de USD constantes 2021.

El gráfico 5 indica que los créditos de Ayuda Oficial al Desarrollo (AOD en el Estado español, ODA en inglés) que son otorgados a tipos concesionales, o sea, a tipos inferiores al tipo de mercado, constituyen solamente cerca del 10 % del total de créditos chinos. El total acumulado de créditos oficiales chinos al extranjero asciende, según el gráfico, a 1,3 billones de dólares.

Gráfico 6: El crecimiento de los préstamos exteriores de China (en billones de dólares USD).

En este gráfico publicado por la Federal Reserve Bank of New York, se constata claramente un aumento de créditos chinos al extranjero, que se cuadriplican entre 2012 y 2022, pasando de un poco menos de 500.000 millones de USD en 2012 a cerca de 2 billones de USD en junio de 2022.

La parte azul corresponde a los créditos que se otorgan entre las propias empresas que posee China en el extranjero. En naranja, se trata del crédito comercial y en gris se trata de otros créditos. Y son estos últimos los que más aumentan. Los volúmenes presentados en este gráfico no coinciden completamente con los provistos por AidData pero indican la misma evolución, e incluyen los créditos comerciales y los préstamos entres las propias empresas chinas en el exterior.

¿Se están reduciendo los préstamos chinos como lo pretende el Banco Mundial en sus informes de diciembre de 2022 y de diciembre de 2023?

Según la AidData, es falso afirmar que los préstamos chinos están disminuyendo fuertemente desde 2021. AidData considera que los préstamos chinos alcanzaron los 75.000 millones de dólares en 2021 mientras que el Banco Mundial dice que el montante asciende a 7.100 millones de dólares para el mismo año. AidData expone que la enorme diferencia se explica porque China hizo un gran cambio en su manera de prestar y utiliza nuevos canales (véase AidData noviembre 2023, capítulo 2, pp. 47 a 54)

El autor desea dar las gracias a Gilbert Achcar, Maxime Perriot y Claude Quémar por la investigación documental y la corrección de pruebas.