Comité pour l'abolition des dettes illégitimes

 Un seul mot d’ordre : exporter

Alors que leur endettement a explosé, les pays africains doivent se procurer de plus en plus de devises fortes pour rembourser les prêts contractés. En effet, en 1980, la dette Dette Dette multilatérale : Dette qui est due à la Banque mondiale, au FMI, aux banques de développement régionales comme la Banque africaine de développement, et à d’autres institutions multilatérales comme le Fonds européen de développement.
Dette privée : Emprunts contractés par des emprunteurs privés quel que soit le prêteur.
Dette publique : Ensemble des emprunts contractés par des emprunteurs publics. extérieure de l’Afrique subsaharienne est libellée en dollars à 36 %, en francs français à 14 %, en deutsche marks à 7 %, en livres sterling et en yens japonais à 5,5 % environ. La tendance est la même en Afrique du Nord : pour le Maroc, 52 % en dollars et 26 % en francs français ; pour l’Algérie, 41 % en dollars ; pour la Tunisie, 33 % en dollars et 21 % en francs français ; pour l’Egypte, 73 % en dollars. Or les remboursements doivent être effectués dans la monnaie du prêt alloué, le créancier n’étant pas du tout intéressé par des francs CFA (monnaie de la plupart des pays d’Afrique francophone depuis les indépendances) ou des nairas nigérians par exemple.

Ces pays ne peuvent se procurer ces monnaies fortes qu’en vendant des marchandises à des acheteurs capables de les payer dans ces devises. Ils sont contraints d’exporter de plus en plus, notamment des produits agricoles et des ressources minières. Dans la droite ligne du système colonial, ils sont incités, cette fois par les institutions financières internationales, à se spécialiser dans l’exportation d’une ou de quelques matières premières, à l’état brut. Des pays comme le Nigeria, l’Angola, le Congo, l’Algérie, le Gabon, le Cameroun vont très vite devenir dépendants de leurs exportations de pétrole pour assurer le remboursement de leur dette extérieure. Le Zaïre regorge de ressources minières (cuivre, diamants, or, cobalt, uranium, etc.). Les pays d’Afrique sahélienne comme le Mali, le Burkina Faso, le Bénin et le Tchad diminuent les surfaces agricoles réservées aux cultures vivrières Vivrières Vivrières (cultures)

Cultures destinées à l’alimentation des populations locales (mil, manioc, sorgho, etc.), à l’opposé des cultures destinées à l’exportation (café, cacao, thé, arachide, sucre, bananes, etc.). pour cultiver massivement du coton, tandis que le Niger exploite son uranium. L’Ethiopie, l’Ouganda, le Burundi, le Rwanda exportent surtout du café tandis que le Mozambique, le Sénégal, les Seychelles, la Sierra Leone et les îles du Cap Vert profitent de leurs côtes poissonneuses. Les pays d’Afrique australe (comme le Botswana et la Namibie) développent leur production de diamants ; la Zambie produit essentiellement du cuivre ; la Côte d’Ivoire, le Ghana et Sao Tomé et Principe, du cacao ; le Togo, des phosphates ; la Guinée, de la bauxite ; le Zimbabwe et le Malawi, du tabac ; le Kenya, du thé ; le Liberia, du caoutchouc et du bois ; la Mauritanie, du fer ; l’Ile Maurice, du sucre et des textiles ; etc.

Cet accroissement de l’offre provoque, à partir de la seconde moitié des années 1970 et pour plusieurs décennies, une chute générale des cours sur les marchés mondiaux, vu que de nombreux pays en développement se trouvent en concurrence entre eux puisqu’ils exportent les mêmes types de biens primaires. Cette saturation des marchés fut donc fatale pour les prix qui ont été tirés globalement, mais irrégulièrement, vers le bas : « Les prix réels des produits de base autres que les combustibles ont été relativement stables à la fin des années 50 et au début des années 60, avec un pic en 1966. Le plus haut niveau enregistré à ce jour l’a été en 1974 et a été précédé par une hausse des prix des produits de base hors combustibles allant de pair avec le choc pétrolier. La seconde moitié des années 70 et les années 80 ont été marquées par une tendance instable mais généralement orientée à la baisse, caractérisée par des pics en 1988 et 1997 qui ont précédé une chute des cours de plus de 20 % (contre 5 % pour les articles manufacturés) en prix exprimés en dollars des États-Unis au cours de la période 1997-1999, dans le sillage de la crise asiatique [1]. »

La tendance au début du 21^e siècle ne s’est pas démentie : « Entre 1997 et 2001, l’indice combiné des prix en dollars des États-Unis de la Cnuced Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement
CNUCED Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement. Elle a été créée en 1964, sous la pression des pays en voie de développement pour faire contrepoids au GATT. Depuis les années 1980, elle est progressivement rentrée dans le rang en se conformant de plus en plus à l’orientation dominante dans des institutions comme la Banque mondiale et le FMI.
Site web : http://www.unctad.org a chuté de 53 % en valeur réelle (prix ajustés d’après les indices de valeur unitaire des exportations d’articles manufacturés des pays développés). Cela signifie que les produits de base ont perdu plus de la moitié de leur pouvoir d’achat par rapport aux articles manufacturés : autrement dit, les exportateurs africains de produits de base auraient dû doubler leur volume d’exportations en 2001 pour maintenir leurs recettes en devises au niveau de 1997. Les produits tropicaux pour la préparation de boissons et les graines oléagineuses et huiles végétales, qui constituent environ un cinquième des exportations africaines de produits de base hors combustibles, ont accusé les baisses les plus fortes en prix réels. [...] Selon des estimations de la Banque mondiale Banque mondiale
BM La Banque mondiale regroupe deux organisations, la BIRD (Banque internationale pour la reconstruction et le développement) et l’AID (Association internationale de développement). La Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) a été créée en juillet 1944 à Bretton Woods (États-Unis), à l’initiative de 45 pays réunis pour la première Conférence monétaire et financière des Nations unies.

En 2022, 189 pays en sont membres.

Cliquez pour plus de détails. , les pertes cumulées résultant de cette évolution sur presque trois décennies (1970-1997) pour les pays africains non exportateurs de pétrole (non compris l’Afrique du Sud) représentaient en 1997 119 % du PIB PIB
Produit intérieur brut Le PIB traduit la richesse totale produite sur un territoire donné, estimée par la somme des valeurs ajoutées.
Le Produit intérieur brut est un agrégat économique qui mesure la production totale sur un territoire donné, estimée par la somme des valeurs ajoutées. Cette mesure est notoirement incomplète ; elle ne tient pas compte, par exemple, de toutes les activités qui ne font pas l’objet d’un échange marchand. On appelle croissance économique la variation du PIB d’une période à l’autre. de ces pays réunis [2]. »

La tendance pour la période 1977-2001 est donc nettement à la baisse pour toutes les catégories de matières premières, à raison de 2,8 % par an en moyenne.

En dollars constants de 1985. Source : Cnuced, Annuaire des produits de base 2003.

Détaillons quelques produits particuliers :

Variation annuelle moyenne entre 1977 et 2001

Prix en dollars constants de 1985. Source : Cnuced, Annuaire des produits de base 2003.

Les conditions météorologiques et naturelles (sécheresses, inondations, etc.), l’instabilité politique (le cours du cacao a explosé à la fin 2002 suite aux évènements en Côte d’Ivoire) ou l’arrivée de nouveaux pays producteurs (comme le Vietnam pour le café et le caoutchouc) favorisent l’irrégularité des cours.

Le rebond constaté en 2004-2005 est le résultat de la demande chinoise en pleine expansion, d’une spéculation financière accrue, et, pour le pétrole, de l’instabilité politique en Irak (suite à l’intervention militaire des États-Unis et de leurs alliés) et des ennuis judiciaires de la société Ioukos en Russie. Pour les pays producteurs, c’est une manne bienvenue : par exemple, à la fin 2004, l’Algérie disposait de 42 milliards de dollars de devises en réserves et s’apprêtait à lancer un grand programme quinquennal d’infrastructures. Mais les autres paient leur énergie au prix fort, et globalement, mis à part le secteur des hydrocarbures, cela semble n’être qu’un rebond. Selon un des documents préparés pour la réunion du Comité des produits de la FAO d’avril 2005, « de manière générale, les cours internationaux des produits agricoles ont affiché une reprise hésitante suite à leur effondrement prolongé de la seconde moitié des années 90 », ajoutant : « Cependant, les prix réels de la plupart des produits demeurent à des niveaux historiquement bas et poursuivent une tendance baissière à long terme. La variabilité reste la caractéristique dominante du comportement des prix des produits [3]. »

 Taux et totaux

Durant les années 1960, les créanciers incitent fortement le tiers-monde à s’endetter [4] : les banques cherchent à placer leurs eurodollars Eurodollars Le marché des eurodollars trouve son origine anecdotique dans le souci des autorités soviétiques, dans le contexte de guerre froide des années cinquante, de faire fructifier leurs réserves en dollars sans avoir à les placer sur le marché financier américain. C’est toutefois l’ampleur des sorties de capitaux américains qui constitue la cause structurelle de l’essor spectaculaire de ce marché dans la seconde partie des années soixante. Le déficit croissant de la balance des capitaux américaine pendant cette période résulte de la conjugaison de trois éléments : les investissements massifs des firmes américaines à l’étranger, en Europe notamment ; le plafonnement des taux d’intérêt par la réglementation Q, qui encourage les emprunts étrangers sur le marché américain et décourage les dépôts aux États-Unis ; le financement de la guerre du Vietnam. Pour freiner ces sorties de capitaux, les autorités américaines ont introduit en 1963 une taxe sur les emprunts des non-résidents. Celle-ci a eu pour effet de déplacer la demande de financements en dollars du marché américain vers les euromarchés, où les filiales des banques américaines pouvaient opérer en toute liberté. L’offre de dollars sur ces marchés émane, d’une part, des institutions et des firmes américaines découragées par le niveau très faible des taux d’intérêt aux États-Unis, d’autre part, des banques centrales du reste du monde qui y placent leurs réserves de change en dollars.
Échappant à tout contrôle étatique, non contraintes de constituer des réserves obligatoires, les eurobanques - autrement dit les banques travaillant en dollars sur le sol européen et, par extension, les xénobanques, banques travaillant en toutes monnaies en dehors de leurs territoires d’émission - peuvent offrir des rémunérations élevées à leurs déposants et des taux compétitifs à leurs clients sans pour autant réduire leurs marges bénéficiaires (Adda, 1996, t. 1, p. 94 et suiv.). et leurs pétrodollars Pétrodollars Les pétrodollars sont les dollars issus du pétrole. , les pays riches veulent assurer un débouché à leurs marchandises via les crédits à l’exportation, la Banque mondiale et les institutions multilatérales voient dans l’endettement un outil géopolitique. Ainsi, les conditions d’emprunt ont été plutôt raisonnables, voire avantageuses, pour les pays du Sud, avec des taux d’intérêt Taux d'intérêt Quand A prête de l’argent à B, B rembourse le montant prêté par A (le capital), mais aussi une somme supplémentaire appelée intérêt, afin que A ait intérêt à effectuer cette opération financière. Le taux d’intérêt plus ou moins élevé sert à déterminer l’importance des intérêts.
Prenons un exemple très simple. Si A emprunte 100 millions de dollars sur 10 ans à un taux d’intérêt fixe de 5 %, il va rembourser la première année un dixième du capital emprunté initialement (10 millions de dollars) et 5 % du capital dû, soit 5 millions de dollars, donc en tout 15 millions de dollars. La seconde année, il rembourse encore un dixième du capital initial, mais les 5 % ne portent plus que sur 90 millions de dollars restants dus, soit 4,5 millions de dollars, donc en tout 14,5 millions de dollars. Et ainsi de suite jusqu’à la dixième année où il rembourse les derniers 10 millions de dollars, et 5 % de ces 10 millions de dollars restants, soit 0,5 millions de dollars, donc en tout 10,5 millions de dollars. Sur 10 ans, le remboursement total s’élèvera à 127,5 millions de dollars. En général, le remboursement du capital ne se fait pas en tranches égales. Les premières années, le remboursement porte surtout sur les intérêts, et la part du capital remboursé croît au fil des ans. Ainsi, en cas d’arrêt des remboursements, le capital restant dû est plus élevé…
Le taux d’intérêt nominal est le taux auquel l’emprunt est contracté. Le taux d’intérêt réel est le taux nominal diminué du taux d’inflation. bas. L’inflation Inflation Hausse cumulative de l’ensemble des prix (par exemple, une hausse du prix du pétrole, entraînant à terme un réajustement des salaires à la hausse, puis la hausse d’autres prix, etc.). L’inflation implique une perte de valeur de l’argent puisqu’au fil du temps, il faut un montant supérieur pour se procurer une marchandise donnée. Les politiques néolibérales cherchent en priorité à combattre l’inflation pour cette raison. que connaît le monde dans les années 1974-1975 va jusqu’à générer des taux d’intérêt réels (taux d’intérêt nominal moins inflation) négatifs. De la sorte, il était très intéressant d’emprunter et d’investir. Pour schématiser, si l’inflation est de 10 % et que le taux d’intérêt est de 8 %, celui qui veut acheter un produit valant 100 a tout intérêt à emprunter 100 pour cela, ce qui le conduit à rembourser 108 un an plus tard tandis que le bien acquis vaut désormais 110. Les emprunts se multiplient donc.

Certains prêts, notamment ceux contractés auprès des pays les plus industrialisés et des institutions multilatérales, étaient à taux concessionnel, c’est-à-dire à un taux délibérément inférieur au taux du marché (taux communément adopté pour les emprunts traditionnels). Cette différence entre le taux du marché et le taux réellement pratiqué est appelée « part de don » (« grant element » en anglais) du prêt. En effet, tout se passe comme si une part du montant était donnée et l’autre empruntée au taux du marché. En 1970, la part moyenne de don des prêts contractés par les pays d’Afrique subsaharienne était de 47,5 %. En ce qui concerne l’Afrique du Nord, la part moyenne de don variait entre 23 % pour l’Algérie et 48 % pour la Tunisie. Les créanciers officiels (bilatéraux et multilatéraux) étaient plus généreux (part de don de 67,4 % pour l’Afrique subsaharienne, un peu moins pour l’Afrique du Nord), alors que les créanciers privés, qui prêtent plutôt aux pays ayant de solides ressources naturelles qui sont donc jugés plus fiables pour les remboursements, concédaient moins de facilités au niveau du taux d’intérêt : 13,3 % de part moyenne de don en 1970, entre 10 % et 15 % pour les pays d’Afrique du Nord. Les conditions dans lesquelles ces prêts furent contractés étaient donc effectivement avantageuses.

 L’escroquerie des taux variables

En fait, les prêts à taux réduits aux pays d’Afrique des années 1960 et 1970 étaient en partie des prêts à taux variables, indexés sur les taux d’intérêt pratiqués aux États-Unis (Prime Rate) et au Royaume-Uni (Libor LIBOR
London Interbank Offered Rate Taux interbancaire de la City londonienne (très proche du prime rate des États-Unis, autre taux de base des prêts internationaux). ). A cette époque, ces taux étaient faibles, les taux aux pays du Sud étaient donc eux aussi faibles.

A la fin des années 1970, la crise économique s’installe aux États-Unis. Pour y faire face, l’administration Carter amorce un virage ultralibéral, qui sera amplifié à partir de 1981 par l’administration Reagan. Le pouvoir états-unien conçoit alors un grand projet militaro-industriel et cherche à attirer les capitaux internationaux pour relancer l’économie. Or pour attirer les capitaux, il faut les rémunérer avec des taux d’intérêt élevés. Le directeur de la Réserve fédérale américaine (la Fed), Paul Volcker, décide donc une forte augmentation des taux : le Prime Rate passe en moyenne de 7,9 % en 1975 à 15,3 % en 1980 et 18,9 % en 1981. Les taux d’intérêt réels s’envolent, passant en moyenne de -1,3 % en 1975 à 1,4 % en 1979 puis 8,6 % en 1981 [5]. Le gouvernement Thatcher, au pouvoir en Grande-Bretagne depuis mai 1979, lui emboîte le pas. Le Libor explose dans la même proportion.

Les intérêts des prêts à taux variables déjà contractés en Afrique, qui sont indexés sur ces deux taux anglo-saxons et qui sont révisés périodiquement, augmentent par voie de conséquence : grosso modo, les intérêts sur ces prêts vont tripler du jour au lendemain. Evidemment, les nouveaux prêts sont contractés au nouveau taux et coûtent donc bien plus cher.

L’évolution pour l’Afrique subsaharienne du taux d’intérêt moyen des emprunts contractés sur une année donnée et la part moyenne de don de ces emprunts est significative :

Source : Banque mondiale, Global Development Finance 2004.

La situation est globalement comparable pour les pays d’Afrique du Nord. Il s’agit donc d’un changement de comportement très net des créanciers, qui augmentent les taux d’intérêt et réduisent la part de don envers les pays africains. Les conditions octroyées perdent toute forme de clémence.

 Le robinet privé se ferme

L’augmentation des taux d’intérêt aux États-Unis a une autre conséquence pour les pays d’Afrique. Les détenteurs de capitaux privés, notamment les banques, qui prêtaient aux pays d’Afrique pour que les fonds qu’ils détiennent puissent générer des profits, vont changer de stratégie. D’un coup, les États-Unis sont demandeurs de capitaux qu’ils rémunèrent généreusement. Les investisseurs ont donc davantage de perspectives de profits hors d’Afrique : les banques vont prêter alors de préférence aux États-Unis et la source de nouveaux financements privés pour l’Afrique se tarit. Plus de vingt pays [6] ont en 1990 une dette envers des créanciers privés inférieure à ce qu’elle était en 1980, alors que les besoins de capitaux, notamment pour les remboursements, sont plus importants. Les prêts privés se concentrent alors sur les pays émergents Pays émergents Les pays émergents désignent la vingtaine de pays en développement ayant accès aux marchés financiers et parmi lesquels se trouvent les BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud). Ils se caractérisent par un « accroissement significatif de leur revenu par habitant et, de ce fait, leur part dans le revenu mondial est en forte progression ». d’Afrique (notamment l’Afrique du Nord) et ceux ayant des ressources minières significatives. De plus, certains investisseurs privés considèrent que le risque d’interruption des remboursements devient trop élevé. Les pays les plus fragiles doivent alors se tourner vers les autres créanciers – bilatéraux et multilatéraux – mais ces créanciers-là ne vont accepter de leur accorder cette « faveur » qu’en échange d’un droit de regard sur leur gestion économique et financière. Ce désengagement relatif des banques privées conduit à une modification globale de la structure de la dette africaine, les parts bilatérale et multilatérale devenant bien plus importantes que la part privée, notamment pour les pays les plus pauvres.

La part privée de la dette des pays africains, qui était passée de 25 % en 1970 à 42 % en 1980, ne vaut plus que 30 % en 1990 :

Calculs de l’auteur d’après Banque mondiale, Global Development Finance 2004.

 La bride au cou

Sous l’effet de tous ces facteurs, les remboursements liés à la dette pour les pays d’Afrique explosent : 6 milliards de dollars en 1978, puis 11 en 1980, 13 en 1982 et 16 en 1984. Le nœud coulant s’est brutalement serré.

Calculs de l’auteur d’après Banque mondiale, Global Development Finance 2004.

Précisons tout de suite que ces deux facteurs – baisse du cours des matières premières et augmentation des taux d’intérêt – résultent de décisions prises au Nord : en effet, les marchés de matières premières sont situés dans les pays riches, à New York, à Londres, à Paris, à Chicago ou encore à Osaka. Bien sûr, les comportements autoritaires ou mégalomaniaques des dirigeants du Sud ont pu aggraver la situation du point de vue de la dette, mais il est important de noter, dans la perspective de l’exigence d’une annulation de cette dette, que les facteurs déclencheurs de la crise sont des décisions prises dans les pays riches.

 Dictateur mais lucide

Revenons sur le discours de Mobutu du 4 octobre 1973 devant l’assemblée générale de l’ONU. Sans oublier sa soumission au bloc occidental ni la dictature qu’il imposa à son peuple pendant plus de trente ans, nous pouvons nous attarder sur certains extraits révélateurs de ce que subit l’Afrique pendant cette décennie :

« Si on examine bien, on constate que paradoxalement, l’assistance profite avant tout au pays donateur. En effet, quelles sont les formes d’assistance ? On peut en distinguer notamment trois :

Il est donc tout à fait erroné de croire que l’aide des pays riches consiste en ce que les pauvres des pays riches enrichissent les riches des pays pauvres. Je crois que vous concluez avec moi, d’après ce que je viens de démontrer, que ce sont les pauvres des pays pauvres qui enrichissent les riches des pays riches [7]. »

Il aurait pu ajouter « et les riches des pays pauvres », dont il faisait partie…

 Vers la crise

L’Amérique latine, qui est davantage endettée auprès des créanciers privés car elle est déjà en phase d’industrialisation, subit encore plus durement ce virage des années 1980. Elle tente pendant quelques mois de trouver les fonds de plus en plus importants nécessaires aux remboursements, mais cela ne peut durer : les revenus se réduisent à cause de la chute des cours des matières premières, les intérêts exigés augmentent et les nouveaux prêts privés se réduisent. En août 1982, le Mexique annonce qu’il ne peut plus payer. Plusieurs pays le suivent dans cette voie. C’est la crise de la dette.

 La pire alternative

Le système financier mondial vacille. Un pays qui doit faire face à de grosses difficultés financières peut sans scrupules être abandonné à son triste sort (ce sera le cas en décembre 2001 de l’Argentine par exemple), mais plus de dix pays qui cessent d’un coup les remboursements mettent en péril tout l’édifice, et les autres s’en trouvent très fragilisés. Les grands argentiers du monde doivent réagir.

Il existe schématiquement deux façons potentielles de réagir face à ces pays qui manquent cruellement de ressources financières : l’une consiste à les aider à assurer les besoins humains de base sur place, quitte à sacrifier les remboursements extérieurs ; l’autre consiste à privilégier les remboursements des créanciers, quitte à sacrifier la situation sociale et humaine de ces pays.

Devinez laquelle va être choisie ?

Oui, c’est la seconde, il faut reconnaître que le titre du paragraphe donnait un indice décisif… La solution adoptée s’appelle « ajustement structurel », elle découle des mesures préconisées au sein du « consensus de Washington ». Elle est terrible pour les plus démunis et est responsable de la situation actuelle de la plupart des pays dits « en développement ».